“顺杯”第三届丰全国学大生流物设大计赛物金流支持融的下丰顺速运一体运营化式设模计赛队参：伍石金组合作品摘 要本案聚方案焦十例深思，DSD闭后倒惨的痛训教结，合丰顺运速部市场外环和自身发境展战，阐略了物流明融金持支的顺下丰速运一化体运营系构统建必的要、性技可行性和术济可行经性方案主要基。于物流金结融业算与顺务丰E商的创圈新最，实现物终金流支持融下顺的丰速一运化运体营模，分式阶进行：段起①步期：进项行目略战规划，构建技术路图线优化，收代款货业务，展增拓空值间，降低运营风险②；展发：开期展垫代货，款一进发展代收步款，货与顺并E丰商有机圈合结；③理优化期：形管代收成代与垫货整合下的款流物融模式金，与顺并丰E商协圈发展，形同成物流融支金下的持速运一化体运营式；模④竞争先领：根据期“化流程优、释风稀”设计理念，进险行流金物融支下的持一体化营流程运化优风与管险设理，并计聚物流焦金的风险进融了行性定定量的分析与方案还。建与开发构了相风关控制软险，通过件对一体运营化的视化和智可能，有效化降低统系控制风险2。/98298/ 目录1言.前.............................................................................................................................................5.11.项背目景..........................................................................................................................51..全文2框架图.......................................................................................................................613.目开项展义意...................................................................................................................7.3.11解决FS现金不流足............................................................................................71.3..2提高F客S户忠的度诚.........................................................................................713..3展拓F赢S利空...间..............................................................................................1.3.47低降SF经营风险................................................................................................72.战略分析.......................................................................................................................................72.1观宏境环分析..................................................................................................................7..211.政策析（分oliPcy..）.........................................................................................8.21.2.经济环境分析（Eonomyc）................................................................................8.2
.1.3社环会分析境So（ictey）.................................................................................9.2.4技术1分（T析chnologe）y..................................................................................92.2.业产境环分...析..............................................................................................................120.21.键要素的关应者供析分....................................................................................1.022.2.潜在的新进者入析分.........................................................................................1212..3费消分析者.........................................................................................................112.24.替品代（他行其）分业.析...............................................................................11.22..5企间业的竞争分析............................................................................................11.23.SF部内境分环..析.........................................................................................................1.223..1略分析.战............................................................................................................212.32SF.心核争竞能力析分.......................................................................................1.2.323.内资源支部.持...................................................................................................13.2.3.4SF优劣势分析（WSTO分析..）........................................................................1.32.项目定位.4........................................................................................................................142.4.1流金物融支持的下速一运体运化营战略骤步................................................14.2.42.物流金融支持的速运一体化下技术线图路....................................................163.物金流融持支下一化运营系统体模式计设............................................................................18.3.1SF的客户分析................................................................................................................183.11.代货款收务客户业析....分.................................................................................813.12.代垫货业款务客户析.分...................................................................................1.3.92本基两大类物的金流运融营式设计模.........................................................................323.2.代收货1运款模式营计设.....................................................................................3322.2.代垫货款运模营式设..计...................................................................................263.物流3金支融下一持体运化营整模式.体......................................
.................................28.33.1SF.物金流信融息系设统计...............................................................................3.0.3.23SF物流融业金模务一式化体计...设.................................................................30.3.33FS流物金支融持的下一化体务服式优化模....................................................3314.物流融创新金务业经济的可行性析.分........................................................................32.431投.资本成分....析................................................................................................32..4.23投资获益分....析.................................................................................................324物流融金持支下一体的运化营统流系程优化.........................................................................403/89398 4/1.SF公司现有务业流分程析...........................................................................................4.0.1.4物流1运流作分程析............................................................................................40.4.1.资金2转流结程析.分...........................................................................................4.14.2新务流程设计业.............................................................................................................4412.1.企入业流程设网计.............................................................................................42.242.客户业下单流务程设...计.................................................................................424.2.3.SF公司代货收业务款程设流计.......................................................................4.34.24S.F公代司收货结算款程流设计.......................................................................444...25SF公代司货垫款务流程业设计.......................................................................4.44..6SF公3司垫款结算代账转流程设...计.................................................................5443物流.融支持金的下F一S化体营流运程设计..............................................................46.5运一体化下速的流金物融险风管分析.理................................................................................85.41速一体运下化的流物金融风险管理体整设计.............................................................45.181.物流融金险管理风组织构结计.设....................................................................85.4.12物金融风流险管目理设标....计........................................................................4.8.153.物金流融风管险步骤理设计............................................................................48..2速运5体一化物金融流险风别..识.....................
.............................................................49..53流金融物风险评估........................................................................................................50..5.13物金流融风险评估模型计....设.........................................................................515..32物流金融险评估风型应模.用...........................................................................5.25.5基于程的流速运一体化物下金流融体风具险控制.....................................................56.5..15户下单客程风流险控.制...................................................................................5.655..2代货收款流程风控险制....................................................................................58..553代.货垫流款风程控制..险...................................................................................955.44.速运一体下化物流金融险风应急制控............................................................6.86物流融金支持的下体化运营风一控制平台险.........................................................................06.7总1框体架.........................................................................................................................76.20平台成构及能介功绍.....................................................................................................716..21客户息信.............................................................................................................1762..2户客估...评.........................................................................................................7.2.2.6合3管同..理..........................................................................................................7.362..4风险预警监与控.................................................................................................7562..5风事险库..例......................................................................................................7.66.2.6财结算务............................................................................................................77.总7结............................................................................................................................................79.参文献考.........................................................................................................................................80录附.................................................................................................................................................82附录一：代收款货协书..议...................................................................................................28附录二代：货款垫议协..书...................................................................................................86录三：附
图目录.....................................................................................................................89录附四表：录目.....................................................................................................................9附录五1代垫比：的证明率程过.............................................................................................249/984/98 前言111.目项背景仔读完细整案例，个我让讨们论最多且考思最深是与代的货款收业务相关的DS倒闭问D。它题如一颗爆犹力发足十炸的弹使，整个递快业为之一。震是个这争竞烈激的社会，是也个机遇和挑战并存的社会如。在稳何主固营务业同时开的多元展经营化从，而对应烈的激市场竞和争不断提高的户客要求，如何开展模在创式新的时同做风险的控制好，从而树立户信心，实现客业健务康有序发展，为成快递业企临的面题。难顺对速丰运以（简下S称）而F，言要走想中国在递快的前业并列步走向逐际化国，必就须决这解难题些。收代款作货为流金物创新的融一种典型式模一，被直界业认是为烫“的山手”，芋一这业能务够有拓展效利润间，提空高业附加值和务客满顾意度但同，如时操作果当又不能可会致导司公倒，造成一系闭的列社问题。会F在S2080年就经开展已代收了货的业务，款如何它延将开来展通，物过流金创新整合融FS的一化速体运营系统，并通运过有效的险风控实制业现的务康发健，占领展快行递业战的略制点，高成了为我们注关焦点。的通翻过阅各资料，种们的我思终路于开，形打了成方案的雏形我。们决定将收货代业款作务为种业子务进培行，为育使它展发得具更合法，我性们决与银行合定，使作收货款更代具有透明度加接。着此基在上础拓出开代货款业务垫形，金融成算体系结。最将后融结金与物算流合形成结金资、物流流、息信流及商流“四以”一流化体运的模式。营种这想顺法应了快递业和子电商务的展发趋，能够势通过流物金融与顺丰“E商圈（以”下称E简商圈）、顺“丰宝”“和运通”速的有结机，实合现线上、下的线互交运作一和化的高效体运。营证为这明想个的法可行性，我们通过环分析境及SF内部资分源析，得出了术技可行性；过财务通算及投预资益收分，析出得了其运的经济营可行性。下来是接操在过程作进中风行险制控，承秉流“优程，化释稀险”风的想思，优化并计了一设体运化营过中的几个程要流程，重过通流程析进分运行风营的险别识评、估和制。物控金融流作为一体运化的典营型表代我们，重着其风险对进了定行与量定性分析。的此，为
我们还运用件开发技术构建软了风险控系制统软来实现件流物金融持支下一化体运营控系制的统智化与可能化视有，效理日管常险风历经几。个月的努力我们终于完成了，份这赛方参案。其中必会然存在一不足些我们，诚恳希望地到得师老、评的指点委，使以我们方的案更完加善！5/985/981 .2全框架文图政治济外部经境分环析社会技术起步发展期期管理优期化争领先期竞战分略析产业境环分析确发展定流金融战物步骤略计设部环境内分析战分析略核心竞力争部内资源WOTS分析战略定位技术路图代线货收款客细分户收货代款模式计设运营式设计模客户细两分类大流物融金模设计式流金融支物下持体化一运营整模体式计设代垫货客款户分代垫细货模款设计式经可行性分析济程流一化体入流网程下单流程流程优化程流类分收/代垫代务业流程有流现分析程新务业程分析流代收代垫资/结转金程流单下流程风险控代收制务业程流风管险分析理风险评估体整计设险风识别代垫业务流程预与警应风险急制风险控控制台平设计模功块平台构能成平台分析平设台计户信客息客评估户同管合理风预警险与制控图1-1文框全架6/986/98风险事例库财务算 结.31项开展意目1义3.1.决解FS金现流不足在内国递快中，对业团客集一户采般用段记账式结阶，需要算之为务服的快公递司有庞大现的金流来支持运营这些业务，得做越所大需要支的现垫就越金。宅急多一送个的代垫月款就8是000多元，如万果客公户司垮或了运输的过程在出现中损产破纠生，纷都影将快响企递业身的资自金回，笼起现金引流风险。优秀的快企递业以将可金融“服务和“物”流服务有机”结合起的来在实现“，畅物其流的”同解时决业企的金现流足的不问。题1..32提S高F客户的诚忠客户度企是最业要重的项一产资发，展户客、提高户客对S的忠诚度F是实现企业价值大化的最重途径要，而引吸户、稳住客客则是户发客展的户重要内。容只使有SF的值增务赶上服代的步伐时适，应市需求的变化，场才能牢守牢住顾老，并客吸引更且新多客的。物户流金概念融提的出为快企业递开了新的辟务领服，也为域递快企争取业户客拓了展的竞争新间。物流金空服融务的开有利展促使快于递企业服务平的提水，从而更高地好为客户务服1.。.33拓展FS赢利间空据计统，统的传输、仓储运和其物流他服务平利均润下率降到%2左右已，没进有步提一高可能性的因。，许此快多递企业为了存生和展，纷纷在经营活发中动开
展金业务，融一方为面客户供更丰提富的增值服务，另方面一企使业竞的争力得到提升拓，新的利润展增点长。在践实中，际国快业递巨头UPS物将金流融为争取客户作增、企业加润的利项战一略举措。13..4降低SF经营风传统险递业快与客的关系非户常简，单激烈在竞的争境环下，单若进行纯递服务快则可能在存去失户的风险客快递。业需要与企客形成一种更户层次深关的系而物，金流服融因为务可实以现与客户在金层资面的上紧关系密因，而提是自身升争竞，力低降业经企营险的风想举理措。它够让能更的多客户考虑选择在快企递时增加业金流这资决策变量，从一使快递而企业少减因客流户而带失来的经营险风。2战分析略2.1宏环观分析境利PES用T析分从政、策济经社会和技术、因素四个度角S对F面所临的宏观境环行分进析。7/987/98 经济分析（E政策分析）（P）SF宏环观境会社分析S（技）分术（析）图T2-1观宏境P环SE分析2.1.1政策分T（析Policy）国家策政对企业的发有着展向性方指的导意义，各企业需合在法规合前的提下开各项业展。快务业递前目处的政策环境所如下：2009年10月1日修，订后《邮政法》的式施正行民营快，从递此正名，而证持上、岗金资模、服规能务力、安全障等方面的保规也定成促了业的大洗牌行。兑现为中国入加WT的O关有承，诺0025年1月2国我快递业全面对开放外，际快国递巨头纷纷抢滩登陆，前目08的国％快际业递被全务速球业四递大头巨司公经。营0092实年施的《递快业务经许营可理管法》办定规“应以自营当方式供代收货提服务”款，但没明确有规违反后的法定律任责2。001年7月国家邮，局局政发布关于《强加快递企代业货收业款管务的通知》，明确由快理递公总部承司担收代货业款务管理责任的确保代，收款资货金付支结算与全，安严禁用挪、借拆代收货款资以金无及故拖还延等情况发款。生《子商电务展“十发一”五划规的实施》使，电商子在国务民经济各门中部得进到一的步广推应用，交和易呈额现稳定持续长增势态2.。.1经济环境2析（分Ecnomy）经济o环与企业发境展有千着万缕丝的关，系国际在进化程不加快断的境环，企业下的发展不仅受本国到济经展发影的，而且与响世经界济的发展变密不可化分电子。务的商展进一步发刺激快了递的发业展。200自5年以，来国电子商我务市交易场额定稳增长，0072年国我子电务市商规模突场破70100元亿未来3。年仍是我国，电商子务投规资持模续长增爆和的时发，期客户对收、代代垫款货业的务求需来越越
大。自中国开放快递市业后，外场资速递司公对针身自内国市场网络全的弱不势大，加快大拓开市的步伐。近场年来，资不外寻断求国与物内流业或银企行合的机作，研会和究开物展金流业务融如200。7年11月份，PUS开就始和上海展发银、深行圳发银展行作合推出USP球供全链应金方融。案国内快业递量务持快速增长，续0102年1—4，月国规模以全快上企递业业量同比务增长17.%，业务收入1计累成完3718.元亿同比，增7.长4%。在我国递快市巨大场力的潜/8988/98 驱使下，国相内继成的不立模同的式快公递司现显了一定活力。的于由递快企初始资本业入投，少入进槛门低使，得国民营内业的竞争企日趋烈激。益加日剧的争使竞得行业利逐年走润。低虽然几近快年的递需求总场市不断扩在大但，递行业快模扩大得规快更逐年。走的低利使得润快递行业新重洗牌快递企业必，须要寻新的找利增长点以谋润取业价值的实现。很企优秀多快的企业在递这方进面行了胆大尝的，也试出了不推少概新，念其中流金物融的概最引念人目注。民营在快企业中，递目前代收货款几乎经已主与业务处于同等营要重位的，是其置要主润利来。源据根家邮国局政据显示数，0290年全国递业代快货款收7000万笔，涉及资金400元。亿伴快随业递的速发展，快快公递司展开代收货款业的也务日红火渐。国家邮据政局统计数显据，示2009年全国递快业有7000笔万代收货业款，务及涉金资400元。亿然而快递公司开展，代收货款业的在为客户务来极大带便利同时的也，露出诸如暴欠、挪用拖，甚携款从逃跑等严重至问，甚至呈题愈演愈烈现势之。着随DDS宣倒闭布，数的货无单遂成为堆废一纸，代收货使款务业成为烫手的芋山，也让业行对物流融金开展的陷深入思。21..3社会境环析（S分ciotey）文化水平消、习费、惯值价念等观社会因影响素着户对客服的务选择要求和。我国济经区域展发平水的平不衡得使递快企的发业呈现明显的区展域集中特。快递征务主要服中集在东部经发达地济区竞争非，激烈，客户常快递公司的选对从择价格转到安全移服务和平水。随着网络的行盛电，商务子企业消费者对和快业递务需求远的远止不单于纯的货上门送，中其货回款将是收些企这业最关注为的内容。递公司快提供收货代款务服不收仅消费者到欢迎，且对电的子务商企业提回款高速度、控制险有风大的帮很助。目四大前国商有业银以及行中信行、银商招行、广银发银行、交银行通、夏银华等十行家几融金构机与物企流业建了长期稳定的立合关系作业，
务范围涵物盖流管监与商品融资、流结物算物、流保等理物。金流融的展成为一种趋发势。物流金融研相究对落和后业人专才缺短。快递企缺乏代业货收业务款理经验管和度，企制业部管内理较比松懈混，乱没专有的门监管部，门没有完善代的收款货操流作和风险程制控施措，有没格严资金流的程序转及息信监控统，系资的金全安以难得保到。2.1证4.技术分（析Tehconoly）g技术的高速展发和新，不革仅使务业效率化和的信息系统的构成筑可能，为时也使部同门公司间和结合的为可能。成物流础基设和装备发施初具规展。经过多模发展年,目我国已前在经交运通输仓、储设、信息施讯通、货包装与搬物运物流基础等设和装施备面方取得长足了的展,发物为流业的展奠定发必了的要质物基础。9/989/89 电子商的务展。电发商务的子起和兴发改变了展人的们交方易，支付式、宝丰宝等顺支平付台的现出在定一程度保上障买了方的益。电利子商的高速发务展成为中将国快递业发展催的剂，与之化相的关收代货款代垫货、等款增服务值的展发也将为趋成势。信息化建。运设设输与信施息技术的结，实合快现过递程商中流、物、资金流和流息信的流一，统不能实仅货现的追踪物且实，风险现的有控效制。物流金融的运最营关键部的在分于风的控制，而目险前国还内没有熟成体系的对流金物融的险风行进有效控制。以上即为S目F所面前临宏的观境环可以，出，看随我国经济的着展和发际化国程的推进进快，递迅业速展，同时竞争发环境常异激。烈不在变断化竞争环的境下，递快企如何扎业稳脚，跟求寻已于处低润利的营业务主外增值服务拓展或多的元发化展机，会为其取得成长足展的发关点。在键众多业企求寻突破尝试中的我，发现们以代收货款、，垫货代款为的主物金流融业务着有相当大的展发景。S前应F抓住利的有环境走，中国快递业物流在融金领域的列。前2.2产环业境分析代替品来自其他行（）业关键素要的应者供业间的企竞消争者费潜的在进入者新图2-2产业环波特境五力型分析模22..关1键要的素应者分析SF供开展物流金业务融过中将会面程临关的要素的键供应商：银行、软有件应商供等。不论是代收款业货务是代垫还货款务业，行银的存利率都可款直以接响影们的我济收经入因此，我要们切密注银行的关利率动变对。于代货款而言，收行银利可率以生产利；息而对于代货垫，款行的贷银利率直接款响我们影的款贷率利银行，一统信给授SF，可获得低较率利再，代给垫F的企业S客，户中获从差额。取软
件供商也应是FS开物流金融展的一个键因素。关在展业开过务中程需，要进行险风控制件的开发，软目前我国快递但开展物业流融金务尚处于初级业段，阶乎几有相应的没险风制控软。件此因在进，项行设目计，时们我自将己的想法融到入软件开中发，设了一个计针对FS展物开金流融风险的制软控件由。于专水平有业，目前限只是雏形还，其必中定在很多存足不之处，们我继将续对个雏形进这完行善。109/810/892. .22潜的在进入者新析分民营快自从诞生递来以发，展头强劲，特势别是1988年以来务量业每年以10％2－106的％速度递。快递业增作为济经新的长增点吸，引了多很的潜在进入者从。供不求到供过于应求，这其的竞争中势可想而知形。是在但流金融领域，国内物的递快企业目涉前代及货款收业的企务业并不且存在多多很不规的操作范而，代货款业务目垫前还有没涉。及这就味着，意作为一新个的兴领域其，潜进在者的入力是非量常大的强而。阻止这股要力，量最好的法办就是先行进入个领域，这占先机，在取个这领域做做强大，提高入进的槛门将欲，入的进争者挡竞在门外2.。23.费消分析目前者我国小中业已超企过0001万家、数量占企业数的总9%,9产值占6%4、税占收4%，3但是中企业融资小只占03左%右，在中企业的小整个济经动中活，物过流占程用金资很。大果如能有地利效用资，企金业就迅速能扩生大，产领更占多市场份。但额很企业尤多是其小中业却很难企接从直本市资上场融资通过，行银资融则更加难困主。要因原：有①小企业中营经益效相对下，资低普遍信高；②不中小企业务财理管平有待水范；③规社会中服介务机不构健，全小企中担保业、抵押难难；④银信行管理贷体制使中小企也的业融变得困难。⑤资由于小企中贷款业有金额具、频小率、高间时急特点等银行对，小中业企款的管贷成本理对较高相这就影，了响银行贷的款极性。⑥积时同中，小业底企薄、固子定资产规模，必小借助金融须支才持尽能发展快壮大而在具体，的融活动资往中往因无提法供银行认可固的定产资抵担押保无法获得而行的贷银款。流物金服务融要主为是业客企解决其发户展的瓶颈题问，业在务展初开竞争期对手少较的情况下客，户议价的力较能，加上物弱流融金务业不应求供的市场征，S特F对这些于企客户业有较具的议价强能力。是当但在潜进入进者入这领域后，个竞形势将争变激得烈客，户议的能价力变强。将因，此入先为主，及进入早物流金融域领利有于FS扎稳跟脚我们应。用该信誉服务和质留品
住老客户、发开客新户，抵进御者入的竞争使，得SF保较高水平持的议价力。能2..24替代品（他行其业）析S分F展物开流融的替代金品要是一主小额贷些企款、传统的物业流务服业。企是但这者都两缺有陷没有，办完法全代替物流融金服务能力的。因，此代品的替胁力威是量常小非的2.。2.5企业的间竞争析在物分金流领融域，只有F、S宅送、EMS、申急通等少数家快递企业几在代收货做业务，没有款快递业开展代垫企业。若务做代精收货业务，率款开先展垫业代务将，大增大S强F的竞力，使得其争御抵同竞争的能业力强更。综所上，述有抢只先入物进流金领融域并且迅，速用先利在机个领域这做大做，形强成11/918/198 业壁行，稳垒住客户才，增强能企自业实力身同，削时五大力弱的抗衡量力，能而取从绝得对势，优做行业领的者。2航.3SF部内环分析2.3.1战境分析略1（）略战目S标F想要成在国内为领、先国在有际定影一响力大的型递速业企，需就要多的更值增服务来支，而物流持金融则当是今行发展业的一种势趋同，时也是增值服新务的展发方向。（2）战略位定从S的战略定F位看来，F需S要提在高供量质的准标产品和务的同服时研开究各种展增服务，值满以足更广泛型类中的端客高户差的化需异求在中。，国9%的企业是9中企小业，中企小业资金对需求的常非迫，然切而资融对些这企业来说非困常。难此，因果如能提够供资业融务使中小企，的业资问金得题解到决将吸引必更的客多。（3户未来发）展向方从FS未来发方向来展，看SF正积在极探仓索储送服务配电、子务等与商递速务业相的多元化领关域物流。金融以可仓与储送配服务电子、务等商相结合并作，特色为值服务增吸更多的引客，户成一为新的利润增个长，同点协同其时多他化服务共同元展。2发3..2S核心竞争能F分析力1）服务网（络过经十几年的展发S，F已经拥有万6多员名和工4000台自多有运车营辆，30家一级多分司公2，002多个建自营业网的，服务网络点盖覆13多个省青海（暂省开未）、直通辖和市港香、湾台区，近地250大中城个及市1300多个县级市城或镇还，包括海外场：市国（韩境全、）新加坡（乎几境）。使得SF全服务的点网非常健全，拥的有客户资市源非常广场。泛为开展流物金提融了供务最基础的网点设服施其网，点分如图布23-示：所（）管理模式2图-23SF网分布点图12/891/289为了 客向提户供更便捷、更全的安服，SF服务网络全部采务用建、自自的方式。营FS的自营式为模展开物金流融业提务供了资源享共平台的
，使得个每网点可都以享不共地同区客的资户源除此之外。，FS直的营式还为物流金模的业务融资的管理金提了保障，降低供了部内作操风险的，使更其透加更明可加，并减行了运营成少，本使户更客意和S愿F作。合（3）服务量质SF管的方式已理经走在了同行的前。列客户投诉率为以，例其.09%0的投率仅诉以.006个百点高于分UP，S而国其内他快的投诉递率平在5%均左。右此之外，在除首届全国子电务与快商物递大会上流淘，宝与中国网快协递举行了“会网商眼的最佳中递快公”司奖颁典，SF礼获最佳得快物流服递奖；务还获曾得圳深报商与深圳物流市采与联合会购联合等颁发的“最具争竞力牌品”奖一等列系奖项。些荣誉这分充显示S了F客在户的良中口好碑，也这为FS展物开流金减少融了疑怀眼的，光增了加客户与行的银任。信23..3内资源支部持（1软件）支持速：通运顺丰速“运”是通FS出的“推站一式自”服助软件，务让户客可以松轻捷便管地快递业务。理现实自下助单、件追快、踪运套打、单积分理、管账管单理等基本功外，能能够还进通行讯录理、管递快况分析情及设个性化操置界面作，客为户供提全位方贴的服心务。也将为这供物流金融提提货供跟踪物能可。（）2平支台持E：圈商“和丰宝顺”商E出售圈类品括礼包品、茶叶特产、数、码电、、脑机手、居、箱包家、钟表首饰。等E商圈凭借SF强的大流物覆范盖围和先最的进联网互术为电技商务子易提供交平。台这个平台的建立以为可SF带更来多的流业物，务时也同物为金流业融增务拓长市场展目前S。F已经国内多个电和子商平台达务合作成伴关伙系值得。关注是，的S推F了自出己支的平付“顺台宝丰来”解支决问付。（3题）流物持：支运速与物的结合流SF营国主、内际国快及相关递业的服务，于国务内包（港、括澳、地台区）立了庞大的建物配流送快件、收等派务机业。构FS除速了系运非统发达常以外物流网络也很完，。善上海顺物丰流公则司是FS旗一家规下模较的大事物流从务服的专公司业专营上海至全国。各地返货物运往输货、物理、货代配物、货载物配、仓储等物流送务业。公司备有种各吨位的敞篷车、半闭、全封闭、集装箱封车、藏冷、大车运输车、件种特等车十部，几承接全国各地可车整担零长，短途业。务这些能功设备SF为开物流金展融体一提供了化础基施设2。3..4FS优势分析劣（SWT分析）O通过S对F的WOS（T表2-1所）分示析得可出，目SF前正于处竞争先领期，各在面方崭头露，角从SFSW的TO分析可中以出得S不F适采合
用防御型战略，而适一合鼓气，以作为攻，守自将己的优势继发续挥去，下结合外部机会的素来因提自高的己争竞力，对让无13/手893/198懈可 击。表-1S2F公SWOT司析表分优势S）劣势（（）W内部外部力能素因1（）速度优势；（2）经营灵活；（3）点网密集；（4）企文化业。（1）价昂贵；格2）（金资不足，融渠道不资畅；通（3）快递网络局；人限才缺乏。增长型战略SO（战略）扭转战型（W略O战略）1）（世后的入机；遇（2）EMS的市场份额年逐递减机会；（3）子商电日益务发展，配（市场送力巨潜大；）4）（快递业长迅速为顺增丰的发展提供良了好的机遇（1。）贯彻“”的快核心争竞力构，建完并航善空运输网络；（2）原来在好良的运模式上营断不化流优，实程现营一运体；化3（）积极参与电商务、子储配送仓等领域；（4）在所具的有牌品势优，下力大开发个性服化并务供相关提值增业务。（）1在现有品产市的定位场，提上操高作量质以提服高质务；量（2）销在上，应该售定设专名销售的员，人握掌售技销巧利用现，的产品有组合加大销售力；度（）管3上，加强理织组架的构建搭，人的员招募培及；训（4）目标定制理合及性强调执力行重的要；性（5）选和择银等金行融构机合，作大融扩渠道。资OT多经种战略营ST（略）防御战战型略（TW战略（1））通过对客户的划，提分供异差威1）（《政邮法》对递快业化服务，产生同的不经营模式（；1）面其他快对递司的公战加挑自身财力上胁影响；的（（2）入世的胁；威）（）3激烈的场竞争。市（2）调航空网协和络陆运网络降低，成本；（）3化业优务流程确，服务保标的的不，可在足破不服务坏准标化前的提降低下成本以吸，客引户（。）2其他快递与公司确立略战作伙伴合关，系准化；寻共求同可持发续展。4）扩（大营渠道，吸引各销类种型的户客。在我快国递发业展猛的迅背大景下，FS理当所然应该握住机把会，升企提业象形，在烈激的场竞争中脱市而颖，将威胁出变为机会。转另一方面，F本身的S优势弱势同样和明显因此，SF要不断在扩优大的前势下提尽，量补自弥己的足不。国内各在商业银竞相涉行足于物金流的背景下融，为作内国民营快递领的羊头SF，完全可以以UPS作模板为，大力发具有展S特色的物流金融F实。现为户客提供个性服化务目的的，进步挖一掘新利的增长润点，从而弥补价上格劣势。的2.4项定位目2.4.1物流融金持下的支速一运化运营战略
体步骤成为值得最信和赖尊的速运敬司是公SF的愿景实。此愿现不仅景应在管理进上行优化，更需实现要公司源资整的合化和规模的扩优张。前目，S正F踏国际化的脚步，寻求上在际快国递场市长的足展。发14/984/198 UPS开展物流融金经历01年SF，的发展也不差多是10年当，U时PS最大障的在碍对于作运式模探索的及息信技的术展发；而今们发展我物流金的最融障碍在大于国内策政影的。响何如物将金流服融合务化法，为了成我的首要解决们问。题于关FS在流金融支物持下的速一体运的化营运略步战骤图如-2所示4。0421年2后2017年2-20年0争领先期竞20142-2016年管理年化期优21011年2-103年发期展步期起2-图物流金融4持下速支运体化运一营略战骤步（1）起期步2（011-0132此）阶段标：①提高代目货款业务收风险控制水的平开，拓收代款新模货，式银行合与，作得使代货收款符合策政境，环于便规模化开展；初步②探代索垫货款并，将收与代垫代务业融E入商；圈③展扩E商圈的市场份额此。阶段实内容：施①置金设结融部门算主，要管理代及收垫代业；②细化务收货款的客户代对，同不的户客型设置类同的服务费率不，此吸以更引多客的；③建户项立目组小对，垫货款的模式代进研究尝行试④；过通引更多吸高的质商量完铺善E商，圈拓展场市份额，入代收融、代垫等有具S特色的增F服务值。2)发展(（期01422—061）此阶目标段：代收①货款的熟运成；②作代货垫款的起，密步与银切的合行作建立起一，个展开流金物的融系体③E；圈商具初规模，一有个完善的客管理户统系此阶段。实内施：容在①前阶段一通过对收货款代务的业分细以，质的服务优和效有风的险控制扩客大户群，体加强与行银合作的通过，银对资金行入流出的监管有流效低风险，降树立良的好企业象；形通②过垫货代业款推务动银行的与合作对。银来行说最关注的，需要了解的是是代垫款货企业还款能的力而，SF可以凭借其业经验对行企进行评估，由此业益于三方有业的共务同发，实现展赢；③E三圈初商规具，模引更多客户吸在此台平进上行交，“易丰顺”宝和“速通运得”到更广泛的用；④应强化对险的控制，在风部外选和银行的合择，而作在司公内，部仅需不要加强员工对的培和训约束更，要的重是立起一建套熟的成风险控制体系。()3管优化期（2理07120—2）0此段阶的目：①整合标金流、资信流、物息、商流流，实现流四一，合形基成物流于金下的融一体化运模营；式加强与银行②的合作使，务业稳平展发；③管在优理期
化还需解要操作流决优化程、险风制优化控内、部理优化管问题等具，体题如问图2-5所示：15/9815/98 管操作程优流化理优风险控优化制化期内部理优管化项各业合法、务规合格有严的序作流程操成的风熟控险制平台内部营运学、有科员工序可的管理认模式2图-5管理优期主要解决问化此题段阶的施内容实：在为①期四的年理优化管期内，在战略目需标指的引下，对当前发展中在的存题问进有行针性的解对，主要决包对括操作程流风险控制和内部、营运管理的优化。等始终抓②公住司营经元素：在五质方量，面过通内部绩效核考对和客反户应调的不断查进服改务保，高证质品务服树立；质品优牌象形；持稳保健的利增长率；通过润有效竞的争提，市场占高有；加率强息平台信风险和制平台控的设，建高提风险抗力。能(4)争领竞期先（2021后年）阶段的目此标：经1过0的发展，年在不实断国现际的化过程，中流金物支持融的下FS速运一化体营模式运成，形主要业务利情况良盈，好公司部内经稳定，营承担多的社会责更任，逐实现公司的步愿景其主。目要标如2图-6所示：竞争先期领质首量屈一指；高客户提忠度诚国第内一品；牌世知名界品牌担更承的社会多责合作任竞的争良企好业文化氛围善完电的商务子平、台风险控平台制成为值最得信和赖尊敬速的公运司图26-竞争先期领目的标此段的阶施内容：①实实现F快递SS与F运并驾齐驱货、为互辅的发助势态；展②E商有圈更广的泛客基户，占据一础的市定场额；份代②、代垫收业务熟成发并展为行树立业准；标③在技领域加大术入，实现更投程度的大动化、自能智操化；④平台作设更建完加善实现，物流信息、、流资流的金流三合；⑤利一用国际化的程，将物进流融推广金更到广泛的域领。等.2.24物流金融支下的持速运体化一技路术线关于图流物金融支下持速的运体化花一术路技线，图如图2-所7：示16/918/698 SF递的国内快先领势态与际化国E圈商顺丰速运宝通加投大入完善大板块各各块模完善，初具模规（B2B、2CB）得到客户认可与迎欢，现实部大分上网易信交代息货款发收平展金结算融台支代货款垫探撑索代收货成熟款垫代款货展发合规风险控制支持形成体化的运一模作式，成并行为业准标。险风制平台控信用风控制模险风险式制控软件技术投入险事例库更风新不断完善成熟有效监操作控风控制险SF物流的步起与发展图2-7流金融支持下物的FS体化一营运术技路图线71/98179/SF8运速
国际国化品牌快内递E商圈成熟运作树快递立行业业标准险风控制时有及效高客满意度户、忠诚度企价业值体形系成最得值信赖和尊敬的速运司公 3物流金支融持一下体运营化系统模式设计3.SF1客的户分析.1.13代货收业款务户客分析1()代收货业款的现有务户细分目前客FS已经开展了代货收款业务SF对，户进客了细分行，是但务服没有实并差异化，现使客户满得度并不是意常非想。首理，让我们来看下先SF对收代货的款户客要求①是S：的F结客户月；有固定的②企业所场和住居场地；③申请客户签于订结月合同前一个向月SF支付运费金额的人在民币00元（含）3以，上或该客户过SF通寄的件量在10（含票以）；上④客为S户F务服围内范册注的具法体资人格的企、社会团业体、有营业执持的照位单及体个户或持有有证效件（身如证、暂份住等证的个人）；且业和个企信誉人良好。度（2现有）客细户的不足分SF代收货现有款的客户分存在析着一些足不①客户细：不分明，确划分不当。得将标客户锁目在月结客定户使，得非网企业无法入进行代业收的务请，减申少了部分的利一润来源。因，S此F以通可调过整务服费的高率低及还款期限控制来险，风而使客户细从分更加合。理②客差户化异务服明确不。由于没进行合有的客户细理，分得使代收货业款务是都固定服务的率费没，有性化的个服，从而使得客户满务意较度低。③没有进行配的风套险制措施。控同不的客户具不有的风险，没同经济有效地进有行风控制。险()3代货收客户细分及差款化服异务先首将方类卖划型分为户散和企业客，户然通后过FS与方买系的不关同定了四确种服务式，模在分的基细上础供差异化提服。具务体分及差异细化务服表如3-1所示：3-表1代收货款客细户分SF与买方的系关合作合作B2C模非式C2C模式模此式中买方与SF签订代收货模此为式S现F代收有货业务款散户卖款定合同绑，方买所的需代收款货业的一模般式。方可随意选买择括SF包方务都由F完成S，SF代在收过中对在内程快的递公司，FS在代过程中对收类户收散取低于10000的金额。元散收取户低于10000的金额。型元B2B式模此模式，中F可S为相关作企合业由于风险高太SF不，为未成形代企业提供针价对值于10高000元货的代物收款绑货定企的业供针提对价高值收货款务服。于10000货元物代的收货款务。服81/8 9方一面，S在F现有的动性较流的强户客中群选目取客标户与并之行代进收货款务业绑定。S即F与
该客签户订作合同合规定，SF以较低服的务费为率该客户供提收代款货务服，该客户承诺而先考优虑SF为其提代供货款收服务。另方面，一SF在规范户选择标客准的础上，基了除对价值在1000元以下0快进行代件收款货务服外之可以，试尝对价在值1000元0以的上货物进行收货代款服务在这种情况下。，FS再不对个多户散取小收资额金而，向企是业接直取收大额资金。4）（收代款货客户细及分务服率设计费根据企业还的款限及期客户型类将服务率划分费不同的类型成，体的如具表3-2所：示表3-2代收款客货户细及服分务费率计设客类户型收代款货额3金返日务费服率企业个人、.05万下以--业企、人个0.-15--万企业户客-1103.5%万日返7服费率务1日5服务返率费03日返务费率-服5%45.4%3%5.%%33%2.5%2%最服低费务元5/5票元/票5/票（5）元收货款代业积分务计设企客户业01-02万2.5%%12.5%1%5元/票企业客户20万以上2%.15%1%0.5%5元/票SF可以用采分积销营的方式代收货款将推广而，之使得代货收更吸引款家的大注意力。体具积的设分计表如3-3示所：表3-3代收款货业积分务设计积分类型基本分积收货款代金货额款收取奖励分积积细分分省件内市内件、、郊区省件件外航件空.05以万下05--.1万1--10万10-20万20-以上万汇款方式转方账式持手POS顺机丰宝支付单运票达费500以元上保价务服助自下单积标准分1/票分2分票/3分/票2分/月4分/月6分月8//分月1分/0月1/票分1分票/分/票23分/票2分/票2分票/3分票/.1.32垫货款代务客业户分析户客受权享益①由件寄方受积分，优先享受享各种市场广推、客回馈等户惠优；②优先体验和试用新服务；③拥有比通普户更客、更方便的服多务选，如签择单、限时派送回、委托收件等④；定期取获顺丰户客通讯其他业务资讯或及资料。代垫货款是FS代在货收款2BB式基础模上的创新是SF，能提所供的物流融金服务相当键的关部分。垫货代业务款要为交主过程中缺少资易金一方的提融资供务服代垫货款目。标19/8 客9必户须是足代收货满中款B2B模式的条，件与即SF形成关合相作关。在系行进垫代款服货务过程中的，们将目标我客户定位与标目企的业信誉和度贡月度献结在合起一。（）1垫代货款客户细分将代货收划分款两成个度维，个是一誉度信，一个是贡献月。并且度根两个据度维的不同设出差计异化的服。由务图3-1可知，将业客企户分了成四部个：Ⅰ分分部企业是信誉的度，高对且SF的月贡献度，大此类户客应
作为重服点务象，对对其展发类各增服务，值建立长的合作关系久Ⅱ。分部是企具有较业的高信，誉但是对S的F月贡度不是很献大，此类户应客作重为点发对展，象对其行进销营动活使其能，够SF与建合作立系。关Ⅲ部分企是具有业较的低誉信度，低的月贡较献度此，类客应作户潜在客户进行为关，注在代并货款市垫成场熟之后慢向这慢类企业扩。展部分是企业Ⅳ具有高的较月献度，贡但企是业的信誉不度是高，很此类客户作为应潜在户进行客展，对发各项指其标进督导行使，其在要必时够轻能的松申请融到资业务。信ⅡⅠ度Ⅲ誉Ⅳ企业户月客贡度献图3-1代垫款客货户分细①信度誉根客据的户信用度评来估，得其资信等出级依据评估的结，果，分再别取相采应的服。评估过务程涉及到中定量指和定标指标性，定指量标采用模转型为换准值标定性，指采标人用主观为评的价办。法运用头风暴法脑层和分析次，法确了定评的定标，指进行计算打分并实现，化量。据根分数的低高将，客户为A分A，AA，A，BABBB，BB六，等个的客级（如户图3-2所）示（。体具评见第五估）章20/98 信誉等级为AAA誉等信为级AA信誉等级A信为誉等为级BBB信等级誉为BB信等级为誉BAAA客级AA级户户客A客级B户BB客级户BB级客户级B户客图3-2垫货代客户款信度用级分②企业贡献月度按照客户以自然人是身的还份是法人身份我向公司册注账。户如果是人代法则表位为企业定客。户企业客户将月中贡度较大献客的户定位我们的目为客户，标具体企业客的管户理体系划如表3-分4所示：表3-4理中想业企客户的理管系理体中的企业客户想管理体系户类客型义定服菜单务户需求客服务略策营销模销式售道基础服务渠增服务值专服务享定服务项目制户客贡献度在以月需服及非要标务上10，提产转品流可万元能供的程解在够基务自础缝专与己流上接享客对程的，的户业无能为物供递方）案整客流与体户服（务提的服务快立项决方案；①融资业融①资务业务的申请请申程流简②分支机化大客销户专售员①常日关构集中②咨询付服注款务，客户为②物直料③国内提供第整体的接配送方三支的物付（流快①下单电③子账④指定递）解时方②决快件跟单收派间案踪客④自户赠⑤打送VPI客户客献1-1户0万度元在贡在月务上享增的服务值提供基服础改专善关客系1客户个专户员的03维-40负客护户对V责表PI接工作③理赔客户④⑤投代诉议建需⑥网上求端动⑤电子与
刊⑥务业服动荐推印设（高专备端户客⑥绿）色服主务道通⑦服务流务⑦积分程简主中端化户客客户月贡在标准服度献0200-务上的在希望基础服服务增值10000元务增值客户理⑦M管GS动兑换师层负的级责维客护该户工热理管师线客户务⑧短信服作普通客户客献3元0户0-度20月0在0贡提提稳服务务供。供定同便的质捷量服，时完流善程服与随机务与定整流服程适期务调与应热线无无无2/981 （）代2垫款货务服费率计设代垫服务费主要率质押和物的监和管核有审关，结第五合的章风分析，将险垫货代的款风险低到由分为高5个等级，结再合户的客信资程度，垫代款的货服费率设务计体如表具-53示所：表3-5代垫款服务货率费计设信资风程度险数系AA级A客户低.06%较低0.%一般70.%8较高0.%9高1.0%AA客级户0.%7.80%0.%1.0%91.1%A级客户08.%0.%1.09%1.%112.%BBB级客户09.%10%.1.1%12.%13%B.B级客户10.%.11%.12%.13%.14%B级户客.11%.21%13%.14.%1.5%最低服费务1元/0票10元/票10元票/10元/1票元0票（/3）垫货款差代异服务设化计垫代款的货服费率务是据企业的根资信度和风程系数来确险定，的资程度越大则服信务费率越，风险低系数大则越务服率费高越具体的差异。服务设如计3-6表所示：表3-6代垫货款差化服务异设计异化差服务ⅠⅡⅢ前业企经状营况般一良好良优供应链提环境本基稳定较稳定稳定比客户业资企信等资级供应企链经营能业力信债企负还业实款力BBB级-一般般一BBB级A-级较好好较AAA-AA好级融资比好率0%-10%2%030%40%-50-%还款期周服信处授时间理务项负目人数责-175天1-3天业员务3-4个3-060天1-2天业员务-32个609-0天1天业员1个务增子账单电值积分换兑服融流资程简化务资融绿色通享有道有享不有享不有享享有1.倍享5有有享不有享有享2倍有享享有有享逾期款（罚款还）监不还款管提前还款（折价）8%天*融/金资享额票据追索权5%有天*融资金/额%7/*天融金额资享有票据索权追%5/*融资金天额5/天*融资%金额享票有据追权索%/天*5资金融额2298/ 注客户：业是企向指SF申请代垫业务企的业必，是须SF公司的网企入业。资金流向企是业指客户与企所融资金业流一致的向企业即企业客，户将融的资到进金采购行、生产者或资投，定会将一资转换金物品成态形价值，而当该物品形态流转的另一到个业时，实企交换现则，该业企是就金的
资流向企。业负债企是业客户指业企融为需资抵要押权，即将应债收据、票收账应等有款索权地追押抵SF给，债权该所应的还款对企业即为债企负。3.业基2本的两大物流类金融运营式模设计物金融的流务业模式很多有，是作为第但方物流企业提三供多较是的这两金融服类务：客结代业算和融通仓业务务。合结FS战规略划其发及展势，形我们可以先做代结客业算。务代客结而业算又可分务为：收业代务和代业垫务。融金算结代货收款代垫货款在B2模B式，中果如游企上业要求货到游企下业时收货代款我们只，办代理结算手办。续B在2C模式，中果企如业要代求收货款，则们我金现代，并做收好金管理。现在2C模C式中，如淘宝物中购客，店户主能可要求会们我代货收款则，代收做好并管。理B在2B模式中上企业通游代过货款垫购采材料原，缓来冲金压力资。在2B模B式，中果是如游下企在业货到时无法按付时款，下游业可企申以代垫请付。款图-33两大类流金融物式3.模21.收代款运营模货式设计（1）运模营式设计SF与各邮公购司电子、务商服商或务其商它贸企业签等署作协议。合根协据议,各商将家户客订的购品、货物商交顺丰速付递部门寄,递SF人上门员递投同的时,代商企贸业向客收户货取,款S再将代F收的款货与各商定期家算结。其基模本如图3式-所示：4发货方①交货④结清款货②交货SF用户代③收款图3-4代货收款基本货型模着随收货代业款务发展，的户群体客呈现多出样，可以根性据户客分细引，银行入行进合作。可将代收货运作模款式为C分2C、B2C和BB2三种模式①。2CC模式23/98 即散之户的间业，务这类客不是户FS的长客期户只是作，偶为然性收代款货业务客的户由。不是入网于企，没有业相的信用关价评因，此在费其用取收上应别于B2B区与2C模B式，适可提当高率费。另外，于由一是次性交故此模式下易货款不经过可银行，可SF由直接结至卖方算户客。式模图如35所示：-①户客④③FS入网企业②⑦⑤⑥合银作行图-3C52代C货收模式款客户在①入网企的业站或相网销售关平台选购产上,下品订货。单②入网业将企客户订购产的交品S由F寄。③投递员递上投递门客,签收。④户户将客款以现货金支、的形票式投递员支向。付⑤代的收款存于货SF指的银行账户定。⑥行银定期为SF各入网业的代企收款货进行算。结（⑥⑤以可略省直，接行⑦的运进作）⑦S将F各入网企的代收货款业归还。②BC模式2散户和即网入企之间业的务，在业此式中服模
务费率根应入网企据的业收额代进行当适分类的，不同别类的务费率服会有差所。模异式图如3-6所：①示客户④③FS入网业企⑦②⑤⑥合作银行3-6图B2C代货款模式收429/8 ①客在户网企入的业网或相关销售站平台上购产选品下单订,货②。网企入业将客户购的产品订交SF由递。③投寄员上递门递,客投签收。户客户④将款以现金货支票、使用或OPS机形的向式递员投支付。代收⑤货款的存于SF定的银行指账户。⑥银定期行为SF各网企业入代的收款进行货算。结S⑦F将各入网业企的代收货款归。还③BB2模式即企业入网企和之间的业务往业来企业，间的业务量之较、资信评估相大散户来说易对操且有历史记录可作供参考，故此模可以式作S为代收货款的主要模式F在。本式模中服，务率的制费更加定灵，活据依企业收货代的数额商款不同定的服务费率，进行异差服化。运务模行如式3图7-所：示企业①入企业网③②④SF⑦⑤⑥合作银行图-37B2B收代款货模式①企业在网入业企网的站相或销关平售台选上产购,品单下货订。②网入企业将客企业户订购产品交由的SF运送。③SF运送相关货至客户物业企客户，企业签收。④交在货款阶付段可分以下为几种方式：i.企的货款业直以接金或支票现形的支付给S式；Fii.企暂时业有没流资金，动可以则收应票据形的向式FS的作合行融资银。⑤收代货的款存于SF定的指行账户。银⑥在结算阶段同样为两分阶段个：i.银定行为期FS各入网企业代收的货款行结算进ii；若.应收为票据资则融银由行接进直行算结⑦S。F将各入企网业的收货代归款。2还5/89 .23.代垫货2款运模式设营代垫计务融资模式业质模押式企业客户向行银具金融出服务品产做抵，银行根押企业客户所据提供抵的物押提一供比定的例款，贷业务该过中主程体是行，顺丰银是只代户客理手办续从，中取手收续。费担模保式即统一信，授行把贷款银额度直接授给权SF，再顺根丰客据户的求和条件需行质进贷押款和终最结算。顺向银行提供丰信用保担利用信用，额度企向业供质提押贷，款行基银本不参质与项押的具体目作。运具金融服务产品包体括：动质产、货权质押押、应收账融款、资动资流循金环贷款等；同还可时以合各种结用工具，信商业承兑汇票、如银行承兑票、汇付款函、保用信证。等1）（营运式模设计①押质式模图-38垫代货款业务融资的式模提货根人据自需身要，将其合拥有的应法收账款押质买或断银行给，并该应以账款收收产生回资的作金第一还为
款来；源或客户依据者接到订的单，向行银请申融资用以来付款支。项行以银订生单销产回售笼金资为一回第来源，款客为户提供短期封闭融资务，业为垫其付部或分全者货款部垫。款付后项，发货将人权转移给货银行则。提当人按货约的定间向银行偿还货款时，银行后归还担其保物。品然当如果，货人提能在规不定的间内期银行向偿还款货，银可行在以国际国内、市上场拍卖握在银掌手行中的保担品物具。的模式如体图3-9示所：货发人1.交货3提取物信息货.2转货移权凭证4垫垫货款SF8.货交提人货7.发出放货指示5.清货付款银行6.货单提图39-质押模式下的代垫货此模款式用客适：户货提人融量非资大常，SF如果资融给提货人会造成资金瘫链痪且，这情种形操作的险较风，因此大要银需的行与。参62/98② 担保式模模式该合适S大F数客多的户应。金融机构根据用SF的规模、经业绩营运、营现状资、负债产比例以及用信程度，予S授F一定的贷额信，度SF以可接直用利些信这额度贷相向企业关供提灵的质活贷款业务押，由S直F接监控押质款业务的贷全程，过其垫模代式主是要货物以应、账款等的收资为主融其模式如。3-图10示所：行银1.统一授信发货人2交货.信5.垫代付款息SF3.合管理同交6.交货流4.押质、抵提押货人图3-01保模式下的担代货垫款模此适用式客：户对融于资额不大金偿且还期限短的时间这，就可使样用行统银一信授给SF的资提金供务。业2）（质押物品型类计①设存质押货型类在存货质模式中，押企业以货存质为物押向，FS者通或过FS向行银申代垫请货款。SF根据质人押与融机金签订的质构贷款押合以同及三签方订质押的协约定，根议据主付款的模式货以分为可直付接款、支付付宝款等种模多。式具其的操作体式模图如-311所示货主。1质押.物货4.一次或多次还款SF.质2单押据3提货取信息物3发放款贷银行②票据质押类型图31-1存质货类型的代垫押款模货式据票质押是中小业以企未到期的应收款向账金机融构申融资请融资企，业时处此供于链上游应的债人权角色，要及需时得商业银行提获供短的信期贷款。票据的具体操作用模式图3-12如所示。中其据包票括应：收账、应收款票等具有债权据性质的，以像商业票据及等具贴有性质现的金产融。品27/98 供提担保票质押S据F中企小业银贷款行图312-票质据类押下的代垫型款模货式代垫货款务模式业下货，主企业S、、银行F组成一个集成等化的同协务体系。服这一协同服务体系将为S
F在优管化期理的体化一运营提模板供，它向面金资、物流流信和息协流同作运，供物流提融金务，满足服货主企业配套对动资流的金求，提需企业高产资动流，性快企加业货物转周减少，业企金资占。其协同发用展模式图如-133所。示资金流物流货主企业供应商销售生产商商物流质押融资、物流结算质押监管货质物押物信流息流SF放信贷息价值评估资信金息流流银行商信品息平台物信息流务服台平金融息信服务台图3平-31代货款服务下集垫成化协同服体系的3.3物流金融支持下体一化运整体模式营阶段，现FS运速务业营的运体化体一已基系形成。所本一谓化，即通过体对业流务程的标化准以利及用各台的监平控管，实理现业过程务各中种信息、流物、流资金的通流运畅转从而，到起规模大扩、务量提业、成升本低的降作。用S现有速运F业务营运式如图模-341所示。28/89操作层 寄客件户上下客订费门用户收单结件算报收价件点网会注员册网下单上物品跟录踪运入单息信账及结对信算息公代路管理道运报输费用价分预报拨分拨信息监管信息拨中分心A公铁路路空航航船货理费税金清、费关、关务费入仓费空运费通关二程运费报关海分拨中关心B公派路送费运输派件网点派到回件单代付收款货收款取件客收户分拨报预分拨信息监管信息到件预派报信息件单回信对息及结算账息收件通信网知上单财查务结信算息例：图物流金流资息层信客户务平台业服务操作台平监核查管台平财结务算平台信息流图314-SF现有运营基本模式为实速运现业一体化，S务F将统分为两个系面层——作层操信、息层。操作层是即速运对业务寄件从客户收到件户客对各针不种需同求业务的程的流集，成通过对务业流程行进标化规范，准得流程中所使包的含物流资金流、运转更有的效。率信息层由四个要控制平主组成，台包客括服务户台平、务操作平台业监、核管平查台财、结务平算台。信息主层实要现业务流程了各中节点客与户间之的息信流交其中，客。户服务平台主要寄为客户、件收件户客提供询服咨；务业操作务台监平这个控业务程流对操作29/，98中所出现的问 及时题做出反馈监；管核平台查对所运针件的物小大重量、、值等方面价行考核进，对不符规合定物的及时采取件应相措；施财结务平台则是算业务对程中流涉及到金资算方结面的行为行监控进减少，种各不要的损必。以失上层两的面调协作为S运速运F体化运一营系统可持的
续性发展供提了障保。33..1SF物金融信流系统息计设流物金融信息统即是系FS在向客户供融资提务服对时资业融流程中务涉及到客户的信息业务、作、操风险估、评资结金等方算信息面行整进，合对针该务业程进流全行监督程控制体的系物流信息。统系为SF信息系的子系统，统由四平个台成，组括包客服户平务台、业务操作平台风险、控监台平以及融金结平算台其中风险监。控平和台金融结平算台别分为S信F系息统监中检管平台查财务和算平台的子平台结具。体物流融金息信系结统如构图3-1所5示。客户服平台务业务操作平台监核查管平台财结算务平台F信息系统S子平台风险监控台平金融算平台结物流金信融息统系图3-15流金物融息信系统结图客户服务构平主台要为融有资需的求户客供咨询提服务；业操务平作主台要责负融资对程各环节的监控流风险；监平控台对针户客所在业企规模、的经营况状等信进行评估息，并作相出的应风险判预及控制案方金；结融平算则是台责对负作银合行一授信统的金资做管理，有好效用于为地客户资融过中。程.33.2SF物流融业金模务式体一化计设在F物流金S融务业融（业务）模式中资，F物S流融金信息系主统要到起客将户与行连银结一起的在用。在该模作中式，银行作为金持资有可者选以择接为客户直贷和款一授统信SF来于现投资活动。实SF物流金信融息系在统识贷款别式方后客对的户资程信进行评估，度向其提供应的相金资并做好督，客户促还的款作。SF融资工务模业式图如3-61所：示03/98物流金融 信息系统客服务户平台务操作业台风平监控险台金融结算平台平资申融请审核评授信估贷款款统一还信授信授情汇况客报户信息提交客直直户接接贷还款款银行图例：资金流信息流图-31融资6务业式图3模3..3F物流金融支持下S的一化体务模服式优化1()三种递快衍工生具介绍近期SF，陆续开出发E商圈、顺丰宝”、“顺“丰运速通三”种递衍快生具。如工SF在内部环境分中析所绍介的样那这，种工具分别三对商、资流金、信息流进行流管理如何利用好。些衍生这工具，与SF身的物自系统相流合结实现，“流合四”一，是现实物流融金持下支S运营模式一体化的F键关。顺丰“”（资宝流金）四E商（圈商）流流SF速（物运流）合一“丰速运顺”（通息流信）图3-1“7四合一”效果流图2)(基三于种衍工具生的SF体一化运系统营计设利以上三用工具将种SF有的速运原务系业与统增的新金融务业系统有机合结一在起为，同的客
不户提相供对应服务方的，做案到体服整务一体化的。3/189 件客寄户物流过程收件户客（家买）户客域区在线下单流物询查网交上易发货SF衍生工“顺具速运通”丰顺“丰E商圈”付支认确“丰宝”顺费结算用信授款贷款还融资户客S信息F统系客服户平台控务制业操作平务台监管查平核台财结算务平台子统系直贷接款直接款银行还信上息统报授信一物流融金信息统系图-318物金流融支持SF一体化营运模式在图FS务一体服化统系，既中为寄能客件户提供传的速递业务统，又为能家买供交提平易，还能台为续资继金支持的业企供提融资务业。时同体了现商、流资流、物金、信流流息的共同运，转真正做了到四“合一流。”3.物4金流融创业务新的经济可性分行析.3.4投资1本成析分基费本用出支由人成工本风、险制系统控软的开发和维件护水电费、通、讯费车、辆费、用空航运、费料物费用、折费用等构旧。除成此之外，为业了的顺利务展开还需,立新成业务的门—部金结算融部。门同,代时货款和代收垫款货中在着存定的风一险如，款的货失、贷遗垫不款能得返还到等。这必些然偶然的成和本成构了业务投的资成本在，分析经济可性时，行有具重意要义3。.42.投获资益分析1)(各方获分益①代析收款货业各方务获分益析2/398 表3-代7收款货业务方获各益析表分获益对象获益分析月结客户（卖）方满客足户需求提高，客满户度意化回款手续简，便于结算更学地管理资金科吸更引的多客户货提人（买方）验后付款，保证质量、货数量简化付手款续行SF银收取利息有更多，的金流量现开业务，拓增利润加引客吸户服务费收取稳住老户，吸客新客户引积累资金理管经验利用应链，供渗供透链应各上业企②垫代货款务各方获业益分析表3-8代货款垫业各方获益务析表分获对象益获益分析发货人提高资金周效率转，改善财务况状过对存货的质押，盘活库存通金资减少，资融险风。（物流融资）方通过追索有的保权理降低，了应账收的款回风收险在有追权的保理下索买，方的信用险通风过收账款转应给SF承担，款有收保障提人缓货供解应资商压金力，给供应商提融资供的便利带来，价优势议更长和账的利益维护供应期链的安和全定稳面在多个应临账款收债权方，通时过保理，可将以一对的多资金结关算转化为系一对一资的金算结关系，低降作成操本行银过通收应账款锁还定款来，信源风险用管理相对较易得利获等中率间业务收入利用
供应链，入切户客的下游企通过银行的业参与降，低了SF操作的险风FS得获务费及服中间率利差更加具价有吸性引，可吸引以更多户③客代融资垫博弈分析的)aF与S行间的银博弈从博弈论度看，角设银行假利的收息为R入，贷款B损为WB失监，督成本为C，则银B行得的益数为函33/98 YBBRWBCB（3-）1果银如开行物流金展融业，务则需承无担部的全款损失贷，假只承设担其中K倍（K为小1于的常数）同。，时行银无需也对融资业的贷企申款请行事进前审，不查需对融要企资贷业的使款情况用行进监，督监成督为本K'BC（K为'于小的常1）数，时，这行银得的函益数为B'YRKBBWK'B（C32）-对于，F而S言假设，不开其物流展融业金的收务为益YLLR。SF若展物流开金时，会融此获得因多的更客户和收益，时的收益为YL'此L'（RR'LRL博）弈模如图型-39所示1：委托委SF托银行委托不不委托(BRBWBC,LR)(RBKWBK'BC,RL'()BRWBBCR,L)3图-91F和S银行代的垫货博款模弈分析型由博模弈型析得分RL'出RL,Y'BYB,以所无论于SF还是银行对开展物流，融业金务是都有利。b)的SF与融资企业的间弈博设融假企业在资没有物金融业流务时贷的款额为CR利率为，r，贷款所花费时的间为t，资企业融的益得数函为YC1K(RCCR)rK2t（1KK、2常为)（3-3）数如果利SF用展的开物流融业金务，时资企业融以可获得多贷更．款设假此贷款时额为R'C(CRR'C)，由于有F担保．S低银降贷款的行险风，可获利率得低更的款贷优惠而且．融资时大间缩短大假，设此利率为时r'('rr)贷款所花．的时费为间t'(t't)融．企资的业得函益数3为4/98 Y'CK'1(RC'CR'')rK'2't(1'K、K'2为常数)3-4）（资融业企委不托委托SF委不托委托K(R1CCRr2tK,LR)K('1R'CR'rC'K2t,R'L()K1RCCRrK2,Rt)L图-302F与融S资行的代垫货银款博模型弈分析由弈博型分析得出，模CYYC',所以对于S和融F企资来说业，选择物流金服务融有着很都好的景。前综上述，所上以博的纳弈什均是衡银行委托S，SF也接受银行的委托，F资企融选择委托SF。这业的做样，法可使三方以能够都从获中利达到多,方共赢。()物2金融流风控制险统软件的系益效析分着随代物流现迅猛的展发,息管理信和计算技机术相合的管理手结已段为各成递速公的主要司争竞之一。此文力提到中的体一控化系统平制就是台此的软对设件。这计使理工作更管加效、高透,在经济和社会明两面上方都具双重效益有。表39-险控风
制系统软分件表析类分效益分析经（济益和效社效会益①）过通电脑络网讯通共信息，中享转、站分中心拨服及网点务用重复输入运单不资料，讯角通度降低了人录单工本成，保证数了据的统一性和及性时。②降以前各网点间低人靠电话工传递信息通讯费用。的财务角度动计自成算，本自和代动提供的账单理对账以前，6个需处理人财的工作，现务只需在2个便能人完，成不降低但人工费用，而了且提高工了作效和率数据准的度确。立设户服客中务，提供网心上和部系统查单内服务，以前5将人的查个任单务缩减1到户客务角服度人降低，了工人成。本理管度角领通过导统系时随到得想的要种数各，据缩了领导回应和决策时间短，管使理益效发生根性变本化。险风度角门专新设的险模块风，预测对险都有相风应的措，缩短施了对时应间减少了，时间成本，并减了相应的少对险预测风的人成工。本(3)物流融金创新务业投的资成本收分析益53/89 ①业量预测模务型构及分建析新业务总入收高的低取于决务量业多的少，SF在期长的发中展，业量务的动变势是趋朝一着的定向上升方的，通过分A的数部据，对业量务展发的期长趋进行测势和定析分，以可出找它动的变要主律，规并可以未来对发展的势作出趋断判。表3-10A分部某年度务业量势表趋位单件产：品12月月34月月5月6月7月8月月910月11月12月收件票数1,04534,7181190,311,82510,776719,1531,65419942,71,206118,9923,64012,2339件票数派16,79121,09026,8792487,2560,082,463226456,266,89309,731,809813,0092,324收4件派数3票0,1065,377425,820429,1402,7575,45674,6101641,1625,0395,001592,649455,83为使预测更具了准性确，使用期长预分析测势预趋法测，择合适选的趋线，并势用回利分析归方的建立程势趋方来程拟合时序列间的法方表。3-12010年趋势预1测表月份份收年件票数t1210.011,345011-22147,189-339,01137-4418,250-5551,7776-3661,13591-7719,65418819,247399211,06510011,9839711112,6410921122,239311合计224,8620t2ty112-1434,9851-31,246294-13,03192-5091,52953-30,11-1,1395119,56495,88125210553,049132951,81149,60711224,529757-241,349^5y是设时序列间y的长期势趋t，为时间号标a，'b'得:、所以有:a'y2482621738.85n12b't'y8159263329.t'27253/689 ^y8738.1523.39'从t预测出未来五而的收年件数票（3-5。）3表-1未来25年收票数件预测份年2收件票数26,95784333,8939,0220位：件单02142015
43665,648,2309长趋期预测势得出的法据，数为将文后的济经可行性析提分数供据支持。②入收析模型分据根例案1中1分A部收票数件主和营务收入业的据，如表数313-所示，运SPSS软件，用绘制散点图。图3-如18所。示月份件收数主营票务业收入月份件收数票主营业收务入表31-A分部3收票数件和营业主收务入1月月23月月431,0514,71849,013181,0523478,7673,532248,8467499,368月78月9月10月91,5469,147221,10618,99353,339553,408579,657594,2061月5177,7486022,011月21640,61,23586月1,1395175,999212月2,39326,8769图3-21主营务业入收收和票件的数点图散推断出收票数与件营主业收入务为性线次一函数。收分析入模型为37/98： Y233.8y19129（y8为收件票）数（-3）6了除基本的速递入收，开展的新外业务也有可观的增利润值从。代收款货收中取平均费2.率5%的续费，假设手代收款货服收务占入去营业主务入收的，则Y1a'aY（1'Y代为收业务的收），入过通收代货款平的服均费务为率2.%，则5推可出收货款代金额的为Y1aY25.%0a4即代Y货收款服务收的函入数为：Y1'aY3-（7）由于代收货款的另个收入来源一银行是利，因此息，以将代可收款进货组行存合银行，入50作%活期存为款，03%为作三月的个期存定款，2%0为作一的年期存款，定而阅附录查的一款基准率存得，可期存活利率款是.3175%/年2，个月的利率三为.318%/3，一年的年期利率定509.6/年%则利息，收为入1Y5%40aY1.0735%23%00a4Y3.138%20%40aY5.06%9（-8）3代收货则款益收总数函:为Y1Y1Y120.724532a318.y-91298（3-9)另一个业新则是代务垫货，款国中小我业数企总企业数的80%，融资占也使难小企业中步履艰难，所以随物流的发着，展垫代货必款成将为时代发展产的物其。取中的得利将与润银共同分行,享我公司得手取续需的费%7假设代，货垫服款务收入营主务业收的入倍，b则Y'2bY（Y2'代垫务业收的），通过入平代均货款垫务服率费1%为可出推，垫货款代总为额Y2bY7%10Yb即代垫业的收益务数为函：'Y2b（3Y-1）0根第据二所述章，代垫务也从中收业利率取差价从而使得，争利取。息中可从差额获利率为1%，利则收入息为：2Y10bY1%（-311）综所上述，垫货款代资融收总入函为：数Y22YY2232b.138y199283（-21）根上述据的分析，收货代款代垫与款所形成货的物流金融入收函总为：数YS1Y22.05274a2b323.1y89298(1-33)18398/③成本 分模析型对新创务业投资本的分析主要围成绕务内业展容开将最主要，成本费用归的类三成大类业务基本：用、业费务
风险损失成和物本流融金务风业管理部门人员险工。基资费本中，用根案据例11A部收件票数和分营主业务本的成据，数制收件绘票数和营业务主成表，本表如-143所：示月份表3-14A部收分票数件和主业务成本营1月2月3月4月5月6月收件数票1,30451,471189,0138102,571,76791,351营业主成务本28,445821,2492408,093418,950491,721490,630月份月78月9月01月11月21月收件数1票96,4159,4272,1160189,932164,0223,39营主务业成本502,47570,196761,943508,5183586473,835,289分A析分部收件票数主和业务成营的本系，推断关出件票收数与主营务成业为线本性一次函数关为系：C8141.y18549（9y为收件票）数3-14()假业务收设与业入成务之本间的关的系线一性致的，依并经据验法则可以设，定一个经系验数k（≤k≤1），2正业务收入校与业务成之本的间非性线况。情总各汇基类本业务用，得代收货款业务基费费用为：本1C'kaCak(8.41y115894)9得代垫货款务基本费业用：为3(1-)5C2'kbCkb1(8.4y1518499)(3-16)业务险风损成失本中，设代假收货款业务存的风险损在失本占其业务成收总的入5‰，代垫款业货务先损分失成本占其务业总收的入1，%分记别C为''和C2''1则，：1'C'1Y'''52.‰5072a(34.238y192189)‰(5-31)72'C'2Y''1'%2.4286b(32318.y9198)1%2(3-8)在1增的物新流融业务金风管险部门理，中设S假F成立门专的物金融结算部流门，2011年起新增名5工人作负员代责货款收业处务理，人均工资5000元月，/则支出共员人工2资0050元/月2014；年起新增再5名作人工负责代垫货员款业处务，理人工资均0800元/月，则支共出员工资人0004元/0。月同，为时提高员的工作积工性极，可收按业件务量进行应提相。成综上述所，收货款业代总成本务数函：为93/89 C'''C1'C11''520010(18.421k.03)3ay(589419k399a)030000y同理可得代垫货款，务总业本成函数为：C'2''2C'2C''4000021(184.k1.078)yb15(9498k2271)b840000y新务前期开业只展保有证年底税利前不润为才负使业能开务展有具经可行性。济在未三年来代收的款业货中，代务收款业货的税前务利为：P润1Y1'''1'C''(6.1661.48k)1ay15(8994k817816)a300000y0(31-9以)201年1收件票业务预测为例，运用极限数则，代入法y96257k28得可：2934ay.506659a300000y7.a2%83(-2)0此所得结果时义为：意在略其他忽明细本成经、验系数初设为大最时，代收值货营款业入比例需收至占主营少务业入收的7.2%，8能才保业证利润为正，即业务务开具有经济可展行性随。务的发展业成熟，相的检应公验及式方
法将发改变生此方法较适，业务合期的经初济预测。理同，计算垫代款货务业的前利税为：润2Y2'P''2C''('6.32818.41)ka(y519489k180379)a48000y00(-213)以2014收件年票数务业预为测例运用极，法则，限代y4入36566、k2可：得27yb948727b800400yb8.12%3(-22预)计到2140初年，FS收货款代务业展发熟后开展成代货款业务，根据收件垫数票主、营务收入和主业营务业成本测预2：104年代垫货营业款收占入主业营务入比例收大于812%.时，可保代证垫货款务开业展有具经可济行。性4物流金支持下融的一体化营系统运流程优化4.1SF公司有现务业程流分析S现有业F流程务中，最代表具的性物流是作运程及资流金结转流。程两者接关直到系业服务水企和平金安资，全是SF成功展的关键所发。物在运作流程和流资结金流转程具的体分如析：4.下.11物流运作程分析流(1)流运物流作简介程SF所负责的物流作运是指户客企业个人或，S向F提业务申请出及求，要由FS按时将40/98需要 运输快的件货及等安全运达目的地物过程的。流程可分该收为流程与派件件流，程其中SF收件作流程操从件准收备客户、下到单确收认、款项上款；交派流程件括派件包准备、仓出交到接户签客、业务收束。(结)2物流作运流不足分析SF如程今拥有一整具套体又而完的善务业程流，有具很强的操作性可但是也有。一不些足之处：①一线派收工员过作繁杂，流于程骤过步；②客户审多核内简容单对下，客单的准户入门槛低③重；日常事务作操轻资产运而作理管重，质文纸件对核轻而电信子反馈息；④乏缺货下单运体操具作流，分部货物操作程式单一，辐模面射小。4.1.2资金结转流程析(分)1资金结流转简介程承接流和商流运作物程流后，之金结资流转是程款付业通过企SF银行用资和款项获金货取物物流服的务过程该流。程所中涉的及金包括运输费用资、收代服务以及代费款收。客户若代收货无款求需，在则下单直接向时SF交付运。客费若户代收有款货需求则先，在下单直时接向FS交付运和代费收务服费。当SF收从货方得代取款收，后款资货金先由SF代收保，流管入银行账后受户行监管银按并时履对发货行企的业款还务义。2()资金结转流程不足分析最普通的快从件程流可分以出，析FS的资金结转流程有几点足：不结①转方式单一传统结，转式方仍主导地居位多。采用数金现转,没结实有普遍的电现转账子；电②子易平交台及子结电转式方有待完。S善F在电子交平易和电台子转方式结上正在力努，主要建的平构台是E商圈顺和丰宝③资金
；结转运作面风险方数系高，银与行融机构合作金窄。S面公司F资的金结所经转手的人员有一线只收人员，这样派的运作模只适式合金额、小险风小业务，的当资较大金并且要需经过SF的中介理的管时，候存其的在险系风数会将级放大逐④；上下游企业应供资链运转金力能。低定确了展开资运金作务业后需要，点重客户进对行审，核时与及行进银信息行享共对，客企户的业主业务范营围资产、负率债、款使用借况、企情还款业能力具体还款、期时做细等的调查和致明的确规，定方签双订贷协还。议42.新业务流程设计针S对公F司有现务流业程不足的，为拓公展司经营的务，业凭借FS的优，势信息流、对金资、物流、商流进流整合行之后，组设小计了大两资金业流程务：代收货和代款货款业垫流程务即为，流金融中的物两大务流程业结合。FS实际情况，展代开收款和货代垫款货务业从未发来趋势展看是来明智，因为其的类型的他物流金业务融，可很并不能合SF适本。两大身业务流程主要括包六个块模：企14/89 业网入程流客户下单、务业流程、收货款业代务流程代收货款、结算程流代垫、款货业务流和程垫款结代流转。程4.21企业.网流程设入计S只针F对网企入提供业整的物完金流业务融，业为企获得权此限必首须入网先。企可通过S业F专的客服门平提交台网入申请，同时附企业的上关相息（信企名业、称质、规性等）。模服客台将平相信息关提供至FS流物金融信息统（系SF物信流系息属于统FS信系息统的子统系）。在相对关标指进审行核，后S为通F过审核企的新业档案建并将，权其限行初进化始（业企限权将企业随办理业务的数信及度发用改生）变。后，SF最通过服平客将台企业网结入果达给传应对企业。业企网入流程通信过息审核新企业档建案系通未过统业企权初限化始业信企息识别客接受网申入请取获企业息信入失败网服平台开始结束入网功成图4-1企业网流程4.入.22户客务下单流业设程企业在计完入网成后便，要求可FS提代收货款供以及代货垫的款专项服。企业务将单订过通服客台平单（此下节环SF与普业务通下单过的一程致，附上）代收代垫业、相务信关。息SF物流金融息系统信提取户客企业信息关的键词如企（业名称查）询企对业应客的户案档，并别识户客企需要办业理的流金融业务。若物需要代货收款直接，修客户改案档中的相关信息如（增积分、加长成值等）若需要代；垫款，货还需对企业则进信行评估（指用认客确户限是否已权达到垫货款，且代代垫数款额
是否出超企信用度所对应的业最值大）S。F符将合条的件单上订给交业商行，批银准垫代并，修客改档户案的相中信息。以上关骤步完成，S后F通客过平台服企与达业业成务协，议最终完下单。成4/298 客户务业单下流程合作业银务上报行通垫代款货过信信评估用批准垫代息询客查档案户业务识未别过通系代收款货务业申请失统败提取客户信修息客改户案档改修户客案档客服开始平始台结束受订单接单下确协议认定确4图2-客业务户下单程4.流23S.F公司收代货业务款流设程计企业功下成，并单选代择收货款务。此业种情下况S上F门收接需所运的送物货并检验货，物是符合订否单中应的相货信物息若不符合（SF权不有供提相服关务。）F将货物S成功送达至目的地后，货企业收权进有行验（按货照SF规定的验标准）货向S，支付货款F，并认收确货SF。暂对所收的货时进行保款，并管按协照标议注的款日期还时向发货及结算方款（货扣除运、费务服等费用）。费货发确方收款认代收业务完后。成F公司代S收货款业务流程货代收收败失未通过企业验货通过支付货款SF派货物送速运货物管运监输部门收货接物货物信息核对确认货收货款保管款结算货发货发货开始企业结束收取货款图4-3SF公司代货款业收务程流3/984 4.24.FS公司收货代款算流结程设在计进行收货代款务时业，S将货F物送达至收方，收派货向收员方收取货货款可（择选金支付和现非现金付支，）并交至上FS的金资结部算门。付款若提方供银支行或应票账付款等据票，需则行证明银该票的有据效性若（无则需收效货重新方款）。付货当成款功入进F的S银行户后账，资金算结门部对其行对进账，并知通S物F流融金息信系统款收成。功信息系将统信息此通客过平台告知服货发。方SF公代司收款收款流程银行失败信息系收款败失统金融结算存款部到账确认成票据审核功收成功款结束对账取收金现取收票据收派员开始重新算结确认客身份户结算代收金是现否是现支金付代票据收否图-44SF公司收代款结算流货程42.5S.公F司垫代款业务流货设程计企成功下业单并，择选代货垫业务款此。种情况下FS上门接所收需运的货物送及发以货与方收货方的易交合复同印，件检验货物并是符合否单订相应中货物的信（若不息合符SF有不权供提关相务服）S。F通识过发货别方所需垫款数额代大小向发的方支付部货货款分（额小收代
选择提取SF流动备金；储额大代垫选提取择行银授储备信）金SF。货将物成功送达至目的地，收后企货有权业利进验行货按（照FS定的验规货标）准，向SF付支货，款确并认货。SF收暂时所对的收货进款行保管并，照按协标议的注还日款及期向发时方结货算货款（除扣运、费服费等务用）费发货。方确收认后代垫业款完务。成44/89 小额垫代货款业务流程收货未通过通过企代收失验货败付货款支确收货认业货物监管输运派送物货货款管保FS速物货息核对信运垫代款分类大额款货算结部提取流动备储金额小门收接物货支付分货款部提授取信备储金发提交合复印同件收取分部款货货结束企业开始发货图4-5SF公司垫代款货务业程流4..36SF公司代垫结算转账流款程计代设垫款转流程账收取剩货余款外部提交信业授务账确户认取授信储备提金金融机代款转账垫构金结融算收部运取、服费务费收取保证金取流提动备储金大对账额信息平始开台单成下功提取代垫务业息代垫信类分取收证保金小额垫付成功结束图-46代垫货款算流结图程由不同的于企业对代于垫服的要求务各相同不，因需此要据代垫根数额收取相应比例的45/89 保金证采取，不同的式代方垫账。转如是小果代额垫SF自，有身实完全承受力代额垫，则度可提以企业取动储流金作为备代垫转款金额。账果如垫代额度较比大S，F自身难以受大笔承的金垫付，则资要需外向金部融构机提交信授业务，外在部融机金构的账监督户下之提，取授信备金储进垫行。垫付付在款转账时，同要与财务部进行实需业务对时账。对当账审无核误以，则标后着最终代垫的志成。功43物流金.融支持的SF下体一运化流营程设在新计业一务化体作运式中模，过融合业务下单、操作流程和通金结算三大模资式骤，步很好地实了收现企货、业S、发F货业、企合银作四行大济主经之间商体流、流、物金资和信息流流“流四合”一，业从下务单开始一，直到货款的支付贷款的结和，SF算出突企的业资运金能转力创，新地将代性收务和代垫业务相业结，通过合盘资金活现企实效益的业增加。总结文对前新务具业流体程计设，以可制绘FS公代收、代司新业垫一体务运化模式作如图47-所：示息信流下单单货企收业商业求需订单下达F公司S信申请用货企发业单确认订业商行银信审资核单商开流账户设业务请申合备份签订合同同业务核审单物流流程货物收货接支付款单资金结
算货款还偿物货管监运输及交付货物业分类务代货款收结算货款取收货代款货款垫收账款管理应一统授信单物流资金流款回笼货图4-SF7体化一运营系流统程图合结FS的速业务递E、商、“顺圈宝”丰等息系统软件信物，金融流支持下SF一化运体的营体流具程如图-48所示。下该图中在，色红域区表代垫示款货务部业分，申人请既可46/98 是寄以客户也件可是收件以户。客而收货代款则以可过通商E转账也圈可通以收件过点网的现金支付。E圈商台平家买息信获取货物信上息传员会注网册上下单品跟踪物会客户代垫货款员业申请务FS运速通融金算结平台件客寄户代收款代货货款垫业务审核信客户息合同理风险监控平管台下上费代订用门收风险评与估控监垫代款金货额理管财结算务平台单取结货代算件代款货垫金额款结算FS运通速收收件点网货录运入信息单款丰顺公宝管代理道运路报费输价用分拨心中A空航路公铁路船航理货费入费仓空费运二运程费账对及算信结息分预报分拨信息拨监管信息税金清费关务费通关关报海关关物流一财务结平算台体化信息中心拨分心中B公派路送运费代收输件网派点分拨报预分拨信息监信息管到件预报派件信息单信息对账及回算信结息业操作平台监务管查平核台派回到付代代货款收件单结款算收货款收件客户货物息信取获购买信垂息询E圈平商台员客会代户货垫款务业请申垫货款代业审务信息核客户合管同风险评理与监估代垫控款货金管理额代货垫金款结额算收件通知网上查财单务结月信息金融算平结台风险控平监台财务算结平客户端台信息中心图48-SF一体化运营体流程具图4798/ 5速运一化下的体流金物融风险管理析分.51速运一化体下物的流融金险管风理体整设计物流继融金创业务流新设计之程，后SF要对物需流融风金管理进险行整设体计，科以学的思实路现物流金融对风险的效控有。其整制设体思计包括路三部大分物流金融风：险管组理织结设构计目标、计和步设骤设计。.1.51物流融风金管险理组织构设结计结合F现有的S企组织结业构图，设计添加新可业务的门，部其中关的之键处是成立物流金风融险理小管。为此组S，F需引要进一专业的批业风险企管师理，招收帮助能SF在战略操、、作财务、害性等层面危行风进管险理，最终能帮助够FS行综合、系统、进整体与化险管风的理业专技管理人术员。中其，S物流F融业金
务分析、财员分务员和风析险问顾是最为要的三重位人员。F物S金融业务分析员需要掌握全面流的物流金融务知业，识有较出突的业务分能析。对客力户单下后的务业请，能够通过申实地调，掌握第查手数一据分析，户客企业业务能的、力营主围、借范情况、还贷能力款客户信、度等条件誉，合具结体业的务指，标客为户业划企分不出的同务等业，级包括AAA、A、A、BAB、BB,B六个B等，最后级能为公提供可司行业的方务。案FS物流金融务分析人员财一定有的财分务析经验。能会计以核算和报表料资及其相他关资为依料据采用一系列专门，分析技的术和方，法对SF过和现去有在关筹活动、资投活资、动经营动活、配分活的动利能力盈、运能营、偿力债能力增长和能力况等进状分行与析评价。FS险风问的主顾要目是从风险政标策方法论、基础框架等角度和持续审，查SF治和理险风理交叉的管域领。5.12.物流融风金险管理标设目物流计融金务作业为FS新创业，务对的风险其控制标目要主严是审格入网合核企业的作资水信和平务能业力通，过前、事中事事后综合措和，全方施位保物流金障业融的顺务开展利。组目标织具体风险管理到小组员成务任是则：对SF行物流进金融面风险管理设计，全客户对行业务审核进相关管和，对企业关理性键整、体性风险行进别识评估与、控，制做好业危企、应机变、预警测管理，预加，强战、略作操、财等层面风险的分务析诊断、、管，理为业选择合企理风的管理险法方、技、术段与工手等具。5..31物流融风金险理管骤步计设将户客企业与S及F作合行银物流金的融业务分划三个为阶，段别分是物流：融业务金申请物流金融具、业务开展体和物流金业融信务息馈反段，分别对阶其行事进审前、核中事监和督后事馈工反，作工作容是内风险对识的别评估与、控制具体。SF险管理步骤设风计489/8 架框如图图5-1所：示客户企业FS合及银行作风险物流金业融务识申请合同达及别成与评估客企业资户审信核，客户信划资分户信誉等客级业风险分务，析化量指标，确具定体资的业务金务服务评估业签责任合订协同议合同设计客户下流单前事核审程风险控制物流金融具体务业开展物金流业融务信息反馈货的物有效管监及安运全账输户全安检及查押质物值价审核代货收款账或到代垫货支款出助协银行，监到账督资安金或全企对代业款垫的法利用合代收货款归还代或垫货回笼各款合作方信反馈息物流金融体具业务过事中监督程风险控制
（包括代收和后反馈事代垫）图-51S风险F理管骤步设计框架图.52速运一体物流化金风融识别险新在业一务体化运作模中，式SF通过合融业下务单、作流操程和金资算三结模式大步骤很，好实地现收了企货业S、F发货、企业、作银行合大经四主体之济间流、商流、物金资流和信流息“流合一四”，创性新将代地收业务和代垫务相业合，结过盘活通金实现资企业益的效增加。本着风险分摊、“安全第一”原的，则方案不此是要绝一杜切物流金融风，险是而通过要流设程计风险和制分析来缓控解险风、释稀风险按流程过程中。险发生可风性能的同不，物流融风金归纳险而大致言可为：内分审部风核、日常操作险风险、资结金算风、外部险环风境和险其他险风如图，-52示：所949/8其他 险风险难灾险风资金算结险风内部审风核险险故事险坏风账准企业备还款业企力及配实套服设计务产品变现及先受优现金流动及还款偿转结风险供应链组资金织理管控及能力制风险客企户业信资风险银行账户风险业务估风险评法律风险行竞争业风险商业模式险风任合同风责险政风策险物货质风险量流程准化标及信化单证息质押险风济波动风经险利风率险操作人员理管货物监管运及输外部境风险环日操作常风险物流融金业风险务图52-流物金业务融风鱼险图注：骨①供应链组织控制及力是指能SF接客收户物流融业金务后本企业对整，供应链个的核把握能心，力出突体在现流物资和流金全的控程监制方面；督②企业力及配套服实设务计指SF是核审客户业企的自身实，以及在现有力条下件够为能同企不业和务业供提异差服务的化能；力③商业模风险式点重指是方多间作的合条和件制的机置设题，问别是资金的结特转和优受先偿；④流标程化和准信息化调SF强对务业的范设计和及规信息时通沟以信息，化的手将段常操日作范到极致；规⑤现金流动及款结还转示表SF需力全障保金现流畅，并通时按代收货款将资金还归货发人；⑥品产现及变优先偿是受在坏发生之前账SF，关企业产品注市场价值的，并与业企同签合订享时优有受偿先。5.3权流金融物风评险估物流融金险风发的重点集生中内在审核部、日操作和资常结算金过程中，而数多的险风藏隐在体具操的作程过。由中于业务流程的风对评估险缺充乏的分据数支持，此，因可灵活以用层次运分析和模法综合糊价法进评物流行融金风基本模险型计和运设用。50/985. 31.流物金风融险评模型估计运用设次分析层法可将，流金物融
风险行进层划级，分在明确风险内在各关系的础上，基利用一的定定信量进息行重权策，并结合决模糊评法价可，得出务业险风综得分，提供相应合的物金融资金流服务运。层用次析法分构物造流金融险风统模系型，时体可分大四为步骤：个建➢层次结构立型模最高。层为目标，中层层为间准则，最层层底为案方。层➢构判造（成对断比）较矩阵在递。阶次层构中结设上一，层元素C为准，所则支配下的层一元素为u,12,…,un对u于准则相C重要对性权即。重常按1通～比9标例对度要性重度程赋值下表，列出中了19～标的度义含。标表度51-判断矩相阵权对含重义含义表1表两个元素相比，具有示同样重要性3示两表个素相比元，者比前后者重稍要5表示两个素相比元前，者后比明者显重7要表示个元两相素比，前者后比强者烈要重9示表两个元素比相，前者比后极者端重2要，，468，示表上述相判邻断的间值中倒数若元素i与j的重要之性为比aj，i那么元j素与元素i重要之比为性ji1aaji对于准C则，n个元素间相对之要重性的较比得一个两两比到较断矩阵：判A(ijan)n其ai中j就元素是ui和j相对uC的于要重的性比例度。判断矩阵A标具有下列质：性aji0，aji1ajia，ii1。➢次层排单序及其致一检性验为。免避为较繁的计算琐可采用权，计算重法中和法的进行解。求判断矩阵A的将个n列向归量一后的化术平算均，近值似作权为向重，即量i：najij1nnnakjk1j1（i12,,,n）计算步骤如：下第步一：A的元按列素归一；化二步：第将一化归后的各相加；第三行：将相步加的向后除以量n，得即重权量向。519/8 义定一性指标：CI致maxn。IC越接近于0表，明阵一致性矩程越度，得到高的1n果结越令就满意人。随机致性一标指R，I与其矩阵数的关阶系下如：表表5-随2机一性指标致值数表n2134567RI0005.8.9001.121241.32.算计性一性比例CR致IC.当CR0＜1.时，认判断为矩的一致性是满阵的意当；CRRI≥.01时，应该对断矩判做适当阵正修。➢层总次排序其及致一检验性。计算层各元素目标对层的排序总重，自权而下上将地单准则下的重进权行合成，逐并层进综行合一性检致判断。层次验总排序的致一比率性为：CRa1CI11aRI1a2C2Ia2IR2mCIamamIRm根据矩阵A计算出权的向，结量合专家打分，可法计出不算同业务可综得合，并最分终择选出异差的化金服务。5资.32.流物金风融评险估模型应用参考前及S文F物金流融险管理风结鱼总骨图运用，
层次析分可对假设法例案行进析，分本节以代小垫货风险款例，进为行分：析➢划风分层次结构险模型代垫款货风Z险标目层Z内部审核险风1A日常操风作险2A资结算企业风险金A3外部风险A4他风其险A5则准A层业B务1业务2B务业B3指层标B图-35垫货代款风层次险构结型➢模构造风险决判断矩阵。策对部内核审险风A1（）、常操日风险作（2A、资）结算风金险A3）、外部（境风险（环A4）和他风险其（A5）构成造对比矩阵如下：较52/89 A1AA2A34A5AA14131/21A21/4111/15/83A1/3111/41/6A414141/2设假3项风险业关务于大风险项目指标5判的断阵矩：为内审核风险日部常作风操险5A28621资结算风金险A1BB21B31BB1B2B311/312/132111A21BB23BB2B12B3131B3/11/41/2521A3B1B23BB3B1B23B1/131/242121/12外部环风险境其风险他A41B2B3B4BB12BB31/13/13561211/2➢层次单序及一致排检验性。A51BBB325BB12BB311/16/31541/221以矩阵A例为运用，法将和A中元列素归一再横化相向后加除阶以5，数矩得A阵对应单位特的向征量W=（01.0，4.，.05，031.0.05，）。TA由W=W（=.035，1.59，1.7，0548.，02.）T得7：大特征值最≈.575一致性0标指CI5.07550.25015阶随一致性机指标R5I=1.12一致性率C比R.020.0018.01故，W可以为权向作量。1.12方由层的成对比案阵矩BK计算出向量权W、最K特大根征K一致性指和C标IK等，如表53所示-：35/98 表5-3方层层案单次排分析序计表算W0.104..030.15.000.175.046.56001.01.WK0.440.320.60.31.0750.93.0310280.6..330K30.25.304831.1307.3.50ICK00.21500.240.5050.0530.052IR3058.0.58.5800.850.58RC0.2200.0720.09006.00.34➢层次总排序及致性一验检。求方案出B1在Z中组合的向权综合得量为分0.：70.110.6404..560.005301.0.1.100.050.94同，B2在理中占的比重Z为.02，B53在Z占中比重的为.062，B比重最1大经。证验三，项业风险务均通过组了合一性检验，综致一合致检验性比率小于0均.。而1B1所比重占大，即综合考虑，最1B风系险数最大。在基础上，可此以立模建糊综合价评对表1、BB、B23风业务进险行综合打分，出算三者的综得合分安，排同不资金的业服务。务表5-4险风评项目及价其重表权具体价评目项项所占目权重1A内部审核：险风.10A：日常操2作风险04.A：3资结金风算险0.354：外部A境风环险0.15A其：他
风险.005参五考专家对位上述风的评险结果价，分可别得出以B1、B、B2的综3得分，其中合数分越高则表，明SF面的临务风业越险。大如表5-所5示5：498/ 价结果项目评权重及部审内风险核0.1）（常操日风作（险04）.资金算结风（险.350）外环境风险部0（1）其他.风(险.050)综隶属合度综合得分（B1：）77.4表-55业务风评价—险B—100180030（6.2）（.04）00.308（0.21）（01.2）2（.40）010.2）（025.01（062）.（102.）10（2）2（0.4）.20.4）0（.23403（.0）600（0.6）3（2.4）0.140评价结果项目权重及内审核风险（部.01日）操作风险（常04）.资金结风算险（0.35）外部环境风（0险1.）他其险风(.05)0综合隶属度综得分合（2）B：3.165-表6务业险风评—价B—10208020.4()1（.02）00（036）.0.5120.4()（102）.010（2.2（0）.4）.016610（0.22）0.（）42（.04）3（0.6）00.384001（0.）230.6）1（0.2（00）.31表-57业务风险价——评B3评结价果100800406项及权目重部内审风险核（.10）10（.）210（.2）（30.6）0日常操作险（0风.）04020（4.）（03.6）资结金算险（风.30）501（02.）20.4）（（024.）外部境风环（0.险1）(204.)（30.6）00其他险(风0.05)0（0.2）43(.06)0合隶属度综0.06017.039..083综得合（分B）3：58.2综，上通层过分次和模糊综析合价评，3B假设案是中风例险最小的务业之后，依为次B、2B1。合客结户异化资金服务内容差，FS根据客户业务险风综合分，得划了分不同5不大风险同级如等表5-8所示，据依B、12B、3B务业风险合综得分，风险等其级次依一般风为险较、风低险和低险风可，享受的异化服差详见务三第。章55/98 险风综合得分险等级风划分100～90风险高表58-业务风等险划分级90～0880～07较高险风一般风7险060～低风较险0以下6低风险风险数系高较高一般低低较.55基于程的流速运体一下物化流融金具体险控制风.5.51客下单户流风程控制险（）1客户资信风险控制在展业开务作之合，需要对前FS忠的诚客户企大展业开业务查调据，按此照户客力实及客贡献度等户指标对客户进行用等级划分。信FS自身业对客户的务用信等划级分，可以参银行考对客的户审标核。准据客根户的用度信来估，定其评资等信级，据依估评的结果，再分别取相应的金采服融务，估过评中涉及到程定指标和定性指量标。确定评定了指标，的并进计行打算分，将量其。根据不化的分数同，客将户分A为AA，A，AA，BBB，B,BB六个等级客的户具体，评定指标和权重下如：
评价号编：项目权重一、质201品整．体象印2．行业3位地4表5-9客资户信等评估表级价时间评：价评分数项目.3速比率动4.应账收周转天款数四、盈利能力价评客名称户：权重评价数分44013．负责人品及德企3业管理素的质1.销售毛率利34．讼诉录记32.销售利净率4润．合作5意度诚46员工．数人3二企、经业实力济131．净资4产2．注册本资33资本.利润率3五、业经营效企益401.贷款回期7收.2月献贡数额83.业额营长率增53贷．款验率6三证、债能力评偿价174贷款回收.率7期．贷5支款付率865/891． 资负产率债46合同．约履率5．2动比率流总5价评值分代指垫标考数分值参代垫率代垫比期周评定的企业等级90～100分=AAA0.509808～9分AA=0.6300～779=分A.2030价评级等为：A级6～069分BBB=01.15许代允垫期周1550：～5分=9BB000～94=分0B0许代允垫比：率0.3（2）业务估评风控制险于对户客业企的综实合，力合结客户信中对客用户业的信用等企划分级和SF与户客企业的作合史历料资可以从财，务料资客户、用信级等等方面出得宏的观论。结但针对体的具每一业笔务，其估评最的大风险点则高收益代垫是货风款隐患险业务负债，能可超了企业出的还范贷。具体围涉及的因如诱：下➢卖双买的方贸易背不真景实交易价格，高，套虚取SF速运垫款➢票代据效或无据票期到，买方企拒不付业应账款少数诚付度信的低企为了业自身短期利私，于在SF速运协商后开的商业出票并不具有据商价业值，交与SF速运和合作银行对账结款时产了生种种碍。阻或找理由使开者出票的据未及能交时与FS运去银行兑票，在速SF运速买方向业提企出应账款要收求时对，则拒方不交纳应付款账。方企业开业户务收卖取明证交货代垫款信授货运SF买方企业款还信息还共享贷开银行户支监付管商业银行图5-4货款还业款务评风估险图57/89 3）（合同设计险风制合同是控方多作合的律协法议S，F谨需慎考业虑责任务的承范围担。同合订签的发出点是基于合对企作的业深次了层，解过业通务试，在尝范的流程规操作下，力实求现FS流物金业务风险融的避规S。合同设计本F质，是追求险风和利的最益平佳衡。点在代收款货业务中，代服务收费、代率收监管款和代收款返还定，规在SF可需受范承内围代；货款垫务业中，客资信审核指户标、业代务比率垫、代款垫回笼期及优先受时偿保等条件障需要合在同中有当确明文规定
条。.552.代收货流程风款控制险()货1物质量险风制对于控货质物量风险控制分的析，SF可以从以下几点手：入➢交货合检查同：合同备份，于涉及到对的交产品易，需在合要同里详有细数的据明，说运用PKI关指标键进行审核关键法标指在，接货到的物候时以备进，行合与实物的同核对。➢货物质检品：查全或抽面检样货查物，点关重物注的品类种数量、、体积、重量、度、出密日厂、有效使用期期是否为假、伪冒劣产品等保证，运的输货物具应有有使的价用。值➢合同与物核实：按照合同具对规体要求，核定对物货量、交数货时和地点、货物间使用价值等开，承始和监管货运物。2()物货输运风控险货物制运风险输以不会形式出现同变，化非多常样。中其3种相的关普形式遍是送货：迟延、运损送坏货、物缺失。➢送延迟：货解办法有：决加更多增的计送划时间；货改送变时货间，开交通避高时间，峰加增班夜送货；通有效过仓储管理，的快装货卸速货减少，上作纸业，改接进程货序等。送货损➢：坏在与交企易订业运输立合同，明时确SF的输责任，运许允例比小的运送损极的坏生发。同时强加对运司机输的考核运输管及的理范规。➢物缺货失：提高物货在输过运中程安全的保障，括包工员审核和训练仓、安保库、停安车、防全盗设备车辆所和在设备。地追设备从全球踪位系统开定，始加增线路对监和地控点持续控监功的能增加被，货盗物查追几。率3）（货款结风险算制控对收代款货算结程的风险控流制以有几个方下面：➢资金量流管理资➢金流向理管➢资循金周期环管理目前SF采用的入账资金管理手可段有：信①息件的文约束控制和代收对款货金资流有关记录的信相息文件可，约以束金资的向流可，以较客地反映观资58/89 金的流动情。况业②流务模式和商程业条的款控制通模过来降低风式险、释风险稀。时同，通过商业合同中的商可务条款协、议中方多约定等障保账资金入的全安。发③财挥务表报在资控金方制面作的用SF续连财的务报表可勾以出一个画对完相整资的金流图，向助帮企高业层控管监S理F的应账款收应付、账、款币货金资，检视等F代收S款货金流活资。动④强加与行的合银、作息共信享SF层在实基施代收货时特款要别注意，收代款须统一上必，由合交银行统作监一。管同共构建SF代收货风险控款平台，制通过织组与信平台息实和银现的行息信共享战略合、作，市在环境下场决解好体具代收风的。模险如式图5-5所示：境环收代货业风务险环境战略作合作合银行FS
组织台与信平平息台FS收货代风款险制平控图5台-5S与F行共同银险管风理模式5.图53.代货垫款程流风控制险垫业代务实际在操中作对其，风的险分析思及控路方法制，可参考银以行贷对业款务核审流的程方及。法FS对客户企业需要重点分析因是素户客企违业约率、概违损失约率违、约敞口、务期限债4个为最要重险因风。子研表明，在究信用级等违和约率概间存之一种明在确的对关应，即较低的信用等级对系应着高的违较约率概表：51-0信用等级约表违用信等AA级AAAABBBBBB年违概约均率值0.0000.100.30.12.3167.27准标差0.001.030.71..35.S1F申对代垫请款货的客企业户信审资方法主要有核：➢财务率分比法：析定选业的企7财务项率比别给定分自的分各数权重，通过行与业平均率进比行比较，确定项各指标的得分以及体指总标的累计分，从数而得出企59/98业 务状财的况综合评价继，确定其信用等级而。➢元判别分析多（法DAM：可参）模考有型Zsc-ore型：模Z12.X111.4X23.X30.6X341.0X5其，X1中为营运本/总资产资X；2为存盈留/总资产；余X3为税收前/总资产益X4；股为的权息利和税之前收收益市场的价值/资总产；X5为销额/售资产总➢。当Z<.811时S，将F绝拒代款垫。➢这模型个的目是预测的业企潜的失败性在。果Z>2如.657表，企明财务业况良状好，发生财失务败或破产可能性的较比小如；果Z<.765，表2明业企在财存失败务的机，危FS代货垫款谨慎需。➢效用成本➢法FS在确批定准者拒或绝客企业户的贷申请时，需要综款合虑期考望用效与本成投入间的关之系，持坚保以守的姿态开者物流金融业务拓始。展效用量接纳B险风A避规风C图险-65效成本函用数资金量验检F具体的获S利能，力要需考3个参获能力利指：标资收益率投资产收、率益净和产收益资。率指标算如下：计资收投率＝益投资收益（/投资本）×成10%0资产益收＝（净利润/平均资率产额总）10×%0净产收资益＝（税率净利前润/产净资值额）总×010%（1）信识用别风控制险利用成分主析的分想思在损，失少信息很的提下前把多指个转标为化个综几指合，标然后运用主分的加权成评价评价对组进排序。其行中，要需银对行呈现的企业有资产债表负、益损和现表流量金表1。通过）资产对债负的分析表了解，业企资产项、债项的具负情体、况产资债比负分率、资产析流性动、负流债性等具动指标的展示，可体以助帮合作银行风险管在理作工做上出准确的判，断也实资产现负的
债透明度更利于，SF自身接单时有实方力的考虑。面）通2损过表益的分，可以析让作银合了解行FS的经营状况、运作状。损益况可以6表0/98 反映SF一定期间的生产经营内果，并成且，润表利把会一期定间内营的业收入其同一与间期相关的营费业进行用配，比以此算计出SF一定期时的净利。润3）通过现金量流的分析表可以，表SF明金资流动的强性。项合银行作过分通析SF的现金量流会发表，SF的现金流现量况非状常好，良企业运的营景光前，企业的明利获能力也强，其潜很的资在运金风险较低。因营，双此方开展物流融金资金作的合可能性大大提高将。（2票据）质风险控押在法律制，上收账应款是种债一权，收应款质账是押种一权利质押。就保法第七十五条担认的可承用以于押的权质品种看利，汇票支、、本票、债券、存票款所单表的代是一也种债。应权收款融账资的本质是以收账应的款回资金笼为信贷资作金第一还的款源来，应收账在款质押方下式业也可以直接以企有自金还款资。应收款质押账风险主要包括方面两内容一：是收账应款是适否合质出，二债是务业企资的水平。信同，业务时中隐还含了移转账风款险欺、诈风险应和账收坏款账损风失。险因此，需对应账款收押质施全实管程。理➢收应账的事款前管1)理事对前户客行信用进查。调是在合就同订前，签要对客的资信户情况进行查调从，协而助银行定货款结确算方：式赊销是还是现金交，。要易定制一个严的密批权审制度限，形规成范化管，理免随便放宽政策。对客避的户用信估评要内主容括：包客户经的营况状、财状务、况法代人表料资信用、等等。级2)定制鼓客户积励回极的政款。策也就是制相应定奖励的策，对政款回笼货时、及销量售好良的户给客奖予，励还可以往在后作上合出一定的作步让，或在售后者服等方面务提特别供优惠，激客户付款的刺积极性，加货快款回的笼➢。应收账款的事中理管1)建立动态的信评审资。隔每一时间根据定期合前的作况情，客对的户信情用况作重评定一旦发现客新户欠所债的务额总突破了用信度额，时及出发预指警，采示取应措急。2)施立建切实行可的账对度制如企业。每月向可户发出对客账，函双方由事人当章签认可作为具，有律效应法对的依账据而，不口头承诺。尤是其对有问疑账款必的及时核须，对如生差错应发时及处，避免理双方财因务上的距造差成账呆坏和现账象。3)运用科学效有分的析法。方首可先以应收对款实行辅助核算，账应收账款按照发生的将间顺序，以及时款货回收时间顺
的序逐笔核，以准算确认确收账款的应龄账对；因质量于问题数、量合同等、纷而纠成无造按时收法的应收回款账，单要独设管账；理次分析应收其账的款周率，它是转指赊收销入净与平额应均账收的款比。➢率应收账款事的管后企业理制在定账收政策时要，增在加账费用与收减少账损失坏减少应收账、机款成会之间本行进比、权较衡以，前小者后两于者基本为目标掌握，宽好严限界拟定，可取收账的计。划61/8 19)确定合的理收程账。催序收款的程账一序为：般函通信知电话、传真收、派催人面谈、诉法律，起诸诉后收回账款可能性有的。限)2确合理的催定方债法如果客。遇到的户只暂是性时的难，那困么想办法帮助则其渡难关，以便过助银帮收回行账款，般一法做：为进行应账收债款重权；接组受欠户按款市价以低债于额务的货币非性产予资抵以；偿取争改修债条务，延件付款期长，至甚少本减，金激励款，还到达收回款项目的的如。户客已达到破界限产的况，则情及时应向法起诉，院以便破产在算时清到得分清部偿享受债，的优务先偿权。还（3代垫）款货同合险控风S制F在签商订业同书的合候时需，慎要重考虑SF的业商色角、承担所的业商责任及利益分以方式和贷配回款收式方。S作为商业F银行的一统授信对象，需要对行银资料的提供有：➢SF营执照业、人代法码证贷款卡号、税务登记、证、质资级等证等书证的件复印件；法定➢代人表、负人责或授权代人理身的证份明授、权委书➢托供提会经师计事所审计务的近3年财报务及表期近的财报务告➢《SF程章》和有所权构机意申请授权的有效证明同文（件原）件➢其所他需料材F作S贷款企业为业的担保人，务可以客与户业企可就以单个合同主分订别立保合证，同可以协议也最高债在额权限度内就一定期间续连发生借款的合同或某者项商交易合同品立订个一证合保同。SF和客户企业间之的保担合同应包括下内容：以➢保被证的债权种主类数额、➢债务履行人债的务限期➢保的方式、担围范期间➢、双方认需要为定约其他的项事担保➢合同完全具备前不规定款内容的，可补以。正FS和客企户之业间担保的务联业不是系常规意义上第三的担保人方和务债之间人联系的S，F需要调自强身独的立性，即FS意愿助帮客企户获业银得行融。资但SF和客户业企间不之在存担保连带责，根据任定事法由，务及业时贷责还任由客企户独业立担承同。时S，F可据根业资信企和务业风等级险在贷款，同合之中对，户客物金流融业提务供不同代垫比的（即率业贷务
款额与监管物价值的比货率。SF可参考）假模型，灵活调整业设代垫务比从率有效而控制代的垫货款业务的风。以险下，们以我一授统的模式为例研信究垫代款货合风险管同理程中关键过风控险制标指——垫代率的比定量决策问。题由于（篇幅限，制下以介绍只了模型结论的部分，具体的证明过程附见录。）①代垫比率的本基假与模设型62/98 本目项设借假款企业险风中性S而F公司下风险侧避。借款规企的货业物单进位货价格为C，常销售价正为格B，于对没有售销掉的货的处物理为价c，单物流位用费为。s在订购货物时，企不知道未来需业大小，只求道知需求从分布服FxPx密，度数为函fxF，x而且分布数满函失足率递败。增借若款企将业始初货物0q作质押申代请垫款，货行银和FS司公以则货的物进价参为考价给格予贷款q0c其，中是代垫业的务代比垫率，然借款企业将后全部贷用款再于购的货订物为量q。假设FS公司可以控制借企款业这在业务上的一物，流能够保监管的证货先物出卖，初当监始管货物无法清还贷款时S，公司F还可利以其独特的用势及优时控制再购的货订，物其使售销入收入存封闭账式，直户至其清还贷款若所有，的货销售现金物都法无还清贷，款款借企业主体还以1会Q的率从其概业务上提他供金继续保资贷款证的偿还。此外S，F公设定司的贷款率利为a付给银行，的率利为a。aS公F利用司银的行统授一给信中小企提业代垫供时款，收取除利差利外润还，能获取物利润流。但SF公司由于严密地管借款企业的监运，必作须外额出监管费用支本，目用项m表示位数单量物货的管费用，监s示表单位数量物的物货流本成，s表示位数单量货的物物收入。基于上流述设假在假定借，款企业体违约主的况情下借，企款期业现金末的流表达如式：X下()Binm,q0qcam0xq0,qcq1asq0q通过分析借企款业期末现金流达表式得可到析引分理1。（-15）引1：理借款在业企体主约违时，果c如，s当q则q3，借款企时还款业概为率；1当qq3则借，款业还款企概率为的F1x。中其：q3cs1cacsq0，xc1ascqsc0qBc引据理，知：当1cs，3q恒于0小，即只也要一贷再订购款货，S物F公就司面将临业有可能不还款企的险。在风现实，针中这对类处理比储价费存用还低的产，风品险避的规SF公司和为提供其信额度授银行将的少很考，因虑此本项将目仅c就的情况进行分s析。639/8 以上在借是款业主体企违约的定假分下析的，际实贷上的款险大小风，借即企款不业
偿贷款还概的是率借款企业体违主与收约货集物售销款的封闭回账式户无偿还贷法这款个两事件同发生时概率，因的有此理引2。引理：同时2虑借款企考主业体约和货违销售物况状，借则款企业期预现流可由下式金达表：Bq0qcq1asq0qq0q0BcFxxEXdBq0qcq1asq0qqq00BcFxxd0QxBcFxdxifqq3（52-）ifqq3根据本基假设条件分，析可得也FS公司的润利表达为：式inmcqasqq01,Bimn,q0qcmxa,0q0qqc1asq0qmq0q（53）-通过分SF析司的公利表润达式有理引3。引理3同时：考虑借企业主体款约违货物和售销状况，FS司的公期利望润由下可表达：E式cqcqaaaassssqqq0q0mmqq0qq0Qx0BcFxdixifqfq3qq3（5-4）因本项目设假FS公司下是侧险风避规，设的L为SF司愿公意承的受最损大失，设并L为贷额款0vc的函数，有qLll0qc，其中l定义S为F公确定的贷款司损度，考失虑到FS公的司下侧险风制，限要即求lPoslsqc,中，其ossclqaassqq0mqq0那，么可得Plsoslq的c性满足引理4。质理引41：）如q果q3，则有：Plssolcq02）果如q3q，在一个存界点临e，q则有：0PlssocqlQFc1alscBcqcs0q当qe时，qPlosslcq随q单递调。ifq增3qeqifqeq（5-）②借5款业企再订购的决SF策代的比率决垫策要据根款企借再业货订策决反来进应，行因，我此们在论讨代垫比46/98 时还率讨论要一下企业再的订购决策模型。理1：定在FS司公定的设贷款限下额，始监管货物初为q0的借款业企使用款再贷购订的物货为：量1如）代果比垫率csc1acs，则：qBqqWO0q00if0qBqOW1fiqBWO1q0qBOWif0qqBWO）2如代果垫率比csc1acs，：则q0qqvq0qWBOq00if0q0q0ifqq00c1asqcWBOc1aifc1ascqBWOc1aq0qWBifq0OBqO（W-56）5-（7）其，中FqBWOBc1as，BcFq0vqq0Q1acsBccFxq,0qq0v1Qc1asBcc，vqq0是q0单调递减函数的q，vq0q。由以上推0，初导货物量较大的始借企业款其再，购订策决将受不贷限额影款，即响借当款企的业始货初量较大物，其时订再购策决与无将贷限额款时致，而对一始初货物量小较的借企款，业会受则到贷款限的影额，即当响始货物初量小时较借款，企业望希订购再货物的超过贷款限额量所，以实
际上，企将只能用业贷完款限，其额再订量购于小无款限额时贷的最优平水。而且，比较（5式6-和式（）-7）可以5看，出FS司公设定的垫代比越小率，贷款限额即小越这，影响越种明，显例如，当代垫率比csc1ac时，贷款s额限会对初始物货量qq0BOW1借的款企业再的购订量行有效进制，且限小，借越款企业总订量购越趋将近于qBWO，款企借业嫁转给SF公司的险风也就越小而当，贷款比率cs1accs时，因为S公司F予给借款业的贷款企限增额加，所了，以些一在csc1acs时受到款限额限贷制企业的按照自会的己最再优购订进行量决策，将售销损失的更多地嫁转给FS公，此司，时只有始货物初量足满00qq0借款企的业会才到受贷限款额限制的而，因为qv且qq00，以所越大，贷款额限越，大这限种56/98制也就 越弱。③SF公的司代垫率比决策随着新赛巴资本尔协议的布，银颁必行会然虑贷款的下考风险侧，当行给银予FS司公统一授额信度让S公司F展开代货垫业款时务，也对会FS司提公出下风侧险规的要求避，且而FS公本身也司对会款有贷侧下险风制的需要，控此因项目本将过S通takclebre动g态博模弈，分析考型虑款借企反应时业侧下险规风避SF公的司代垫率比决策定。理2：如果SF公根据不同的司款企借业设代定比垫，率S则F公司予初始监给货物为管0q借款的业的代企比率垫：为1）当1cascqBOcW1a0qqWBO，时qBOWq0q05-（）82当q）0q0c1ascqWBcO1a，时qvqq00BcF1Qcsq0c1alscq0qv0q0qqeqi0fQFWqqvqq0ifFQqeQFWqqvqq0fiFQqWqvq0qFQqeifQqFeQFWqqvqq0（5-）93）0当q0q0，时qqˆ0BcF1Qcs0q1acslcq0qˆqq0eq0iQfFWqqqˆifFQqeQFWqqˆqifQFqWqˆqQFqeifQFqeQFWqqqˆ（-15）0中其：q0足满Fc1alscvqBcq0cs0qcaassmQc1cas而，qˆ满足FWqqqˆcaQassmc1acs。根据模假设可型求知q0qBWO时借，款业根企本会贷不再款订任何购物，货因此也不会向S申请F代货垫。所款以模本型考虑只了0qBWOq时SF公司代的垫比率策。从此模决型结及论其证可明，当c1知ascqBWOc1aq0qBOW，SF时公根司据望利润期66/8 9大最设定的垫比率代qBWOq0q0将贷款满足使下侧风险制，限当而q0c1ascqBWOc1a时，然S虽F司公考在虑款企业反借的应情下，况可以通过置合设的适垫比率代制企业再订购控货物量的使，自己期的利润
望最优但其，中的一些垫代比率能会因为可太而高不能足满FS司公的侧风险限下制件条，以所FS公司适当会调低代垫比，使率款贷险达标的情风况自下的己望期润利大最。（4）款货结风算险制控金融①户账风控制险金融账，是户用指记录于S在F定时期所一发的生各种融交易金的账户，是融交易核算金主的要表现形式。SF面临的要金主融账风户是记账方法的险理性和账户合的全安性。S可以F试在尝作银行上合立总账设户，为作物金流代收融务的业一统户。所账有代的收款都需要项一统账，入财务部门由和业商银统行一管。监户若出账异现常，行银要需第一时向间FS反应。同时，SF可与以共其同构建风险警预应及急机制，利银行管用和监督资理金优对货势款进管行监控，规理避款被货用挪贪污等、风险在该风险。预及应警急制系机统，中FS和合作银行过通制、机技和术预集案，成建预警应急平构，时台准备在刻融账户金遇风遭时险，保证货能款收、取款流转和货款货算结务的正常运业。行体具如5-8图所示：款贷取收贷款转流贷结算监款控制、技机与预案术集成预与警应急台平监S控F与合作银行建应共风险控急系制统②垫代回款风笼险图5-7SF合作银行共与应急风建险控系统制S在代F结垫算账转成功后，之最后要需虑考风的就险代是款回笼垫险。风之前确对有户客业企进行信资核审协议，规：当客户企业违约不按定偿时还垫代款，时S可以F有享先偿还优，通过权将物货现或变备变设等措施现弥自补身失损。FS要针对身业自，务制代定款损垫准失备制金。度可考参模式有传统准备的金制度和态动准金备制度。➢传统准备制度：金67/98 提计一准般备和金项准备金专一。准备金般是根全部据垫代金额款例计比的、提用于弥补未识别尚可的能性损的准失备，项专准备金对是垫款进行风代分类险，案后笔代垫款损每失程的计度的提于用弥专项补损的准失。按备照定，规一准般备金不得过超SF风险资的1.2产%5。一般准备计提计金算公：式GFgL，其中表示L代垫额金，示表计提例比一般设定为1%。SF每，提取年一般的准备数额金：为PgG。L专项备金准提计算公计：SF式eM，其中表M不示代垫款良，e表计示比提例（1在%到0010之间%）计提，例随比代着款垫风险的同而不同不大致。以参可的数据考：可疑位代款垫的失准备计提损比例以可上浮下2动%0。F每S提年取专项的准金数额为：备SPeM。在传的统备准金的度下，SF每年制需计要提准备的金额为数A：PPGS=gPLe＋。M➢动态准备金度：前制性瞻
地计预期损失，动态地对算代款垫提计损失准备金以熨平，备准金计提谁经周历期的大度幅波。动态准备动金计提计算方法对：在风潜的险测值量：为LrsL其，s示表平系均数，年每提的计准备金为tSPrLPS。态动准金余额为：备tFSStPttSt1F。同时，照规定，要按求0tSF3Lr。如果SP＜rL，明说SF良不垫代款少，S减tP0＞，动态准备余额金加；增果SP＞L，说明S如F良代垫款不增加，St＜0P，动态准则金备余额少减在动。态准金制备度，下FS每年提计的备准金金额：APG为PPSStP。其，专中项准备要来弥金不补良代款；动态准垫金备则在旨补代弥垫的潜款风险与在专项准金备缺的口如。帮此助SF防潜在范风，险增强SF代垫的业务系统的稳性，定助帮FS更好地行风进险管。5.4.理4速运一化体物流金融风险下应控制急据根图-45，银行由和SF同共构的建应机急将实构地监控时种各风异动险事件，将并些风这险件事与事例中的库准事例标行比较进理推，选相应的标择准事例进行对性的预针警。针对预警信号应，急机构技术与按案库提供的预术技程序对预警的和险风事件行调进查确定，险异动事风件否和是事库中的例准标例相符。如果确定事合标符事例准，则在技与预术库支持下启动案相的应急关案预，用相应技关，术取相关的措采施风险对动事件异行进应急控，制这应急一控制动态是的应，急机构需要时实对控地制结果的信息进行反和馈析分，进86/9 8下行一步的运作同，可时根据这些新的以验对经术技预与库案进行新更如果。风险异动件事与例库中的标事事例不准符则需，要改事例再进行应更控制，急改的更事例将为作增的标新准事例新更例库，事为续的后业监务提供控经支验。其控制流程如图持58所-示：风事件险例库事支持较事例推比选事择例理预警支持术与技预案库查调满意否事例？支是更持改例事技与术预库案持支新更应急控制控制果反结馈准标事例更新事例库图-58预警应控制系急流统程图一而言般代，垫款中的货险风警与应急预平台中的事例库包括将款企业经营借异动例事、SF操作动异事、质例物作异运动事例等其中，①。借企业经营款动异例事要包括：主企流业性动资出金现然突断、裂企产品业需出求现突然缩、萎企出现停工停产现业、象企业营经现亏损、企业出贷将款金用资他途、企业作财在单务据上现作出行假、企为业强提行货或货骗销售、款没有回入进闭封帐户、式业企所在应链供现断出、企业裂资融票据贴现险风等；②等F异S事例主动要包括：SF内
部操人作员与借企款业勾、未结合约规定按理办正常的出入手续库故、损意害押物标签、对质物运作质不做记、录现出单货不现符、未按象定规进日行盘点常未、出经质同意对人质物行进库处移理、信反馈息共享和现问出、题未能时预及等警；等③质物异动事例主包括：要物产质不明权、物与质物清质不符单追加的质物、质量下降质、物装出包异现破常、损质物保出管安现问全题、物销质出售现问题、质价格出现物大度的下降幅质物面临、重的大然灾害影自、响质押物量数质量和与合约上定规不符、物过质变质期等等。技在与预案库将术出列各种事对应的例急预案应各种、急应制控技术模型和、制控措施其中，在存货。押融质中常资采用应急的制控施措主要括：包追担保、加追保证加金、停暂授、冻信企结业其他产、资律诉讼、法处理物等等质。总，在预警之与急控应制平上台，急应构可以机通过对例事的比较析，分确风定险级等再启动，急应预案，取相采应的应控制急术技措和施进应急行制，控在这一过程，中事例库6对9/89 和术与预案库的技新更维护非重常要需，要急应机构管理和员在人业过程中不断积务累经验进行善完6。物流融金支持下的一化运体营风险制平台控.61总体框架流物金业融务展最大的问发在于风险题控制，为使的SF的常运日管营更理加序、有科学，合S结实F运营际需，求设计物流金特融支下的持营运险风控平制。本台平包括台客户信息、客户估评、同管合理、险预警风和控制、险事风例库和务结算财六板大，块体总框架如图6-所1。示SF物流金（风融控险制台平的行运件见软传作上的附品材件料，附内安装件软环境，可接打开使直。用）户信息客客基户资料本业基本资料务客评估户代货收款户分类代客垫货款户客别物级代收货款务合同业垫代货业务合同款合同管理流收代款监管合同货垫质押模式代合同代担保模垫合同式融金险预警风与控制平代收货款业预警代务垫货业务预警款收代货风款险制控代垫款风险控货制台风事险例库风险事例介简风险事原因分析例财务结算代货款业务结算收收货代款行接口银代垫货款务结业代算垫货银款行口接6-1图息平台信体框架总70/98 6.2台平构及功能介成绍SF运风营险控制统系件包括软客：信户息、户评客估、同合理、风险预管与警控制、风事例库、险财务结算系、统设置和出系退统。.621客.户息信户客信息括包户客本资基、业务料本资料两基二个级目。通过录立公司客户档建资案，可方便地查源询公司客户
全部信的息。户客基资本料中包经营者状况括、融状金、况财务经状况营调和结论，内容详查而尽全面基，本涵上盖了企所需业的大绝分客部户信息，可实现客户案档动的态化理。业管务基本料分资块记模了录客户求要的项各务，使业FS可更以针有性对地对客户进行务。部分服模界块如下面：图-26客户息信界面主71/98 6-3图业务基本资界面料6.2.2户客估评立建客信息档户的同案对时客户进行评估，确其资信等定级，依评估的结据，果分再别采取相应服务政策。客的评估分为户代货款收客户类分和代垫货客户级款别设置。过通收代货款户客类分，决定其务费服率；用利家打专分从五法个面对方垫代货客款户行评级，进得出自信其级等决，客户可代垫比率。部定分块模界面下如图所示：72/89 6-4图客户估主评界面6图5代-垫货客款级别户置设面界6.2.合3管理同本模通块过对基本合同的录，实现合登同的自化动理管，可以时及计统合，跟踪同同合的进，并程合同按执对、行变更解、、除约、违终等进结行分管类理从，能对而同合执行的37/98 况情行进时的跟实查踪询。同合理管中括包：FS客户代与收务业合、SF同与客户垫业代合务、同FS银行代与监收合管同客、与户银行质合同押S、F与行授信合银同五个基本合同。通SF、银行、过户三方客的与达参控到制险风目的的部分界面。下如图所：示图6-6SF与户代客业收合务同图6-7SF与银行收监管合代7同4/98 .264风险.预警与监图6控8-FS银行授与信合同为有效制发展物控流金过程中融要所面临的险风题问，在个这模块中，重着对能导致可风险指标的进行考察。此模从块险预风警和险风制两控阶个对段收代业和务垫代务业可面能临风的险和已经面临的险进风排行查控制和达到及，消除风时险威的胁目的。6-9图险风预警代垫业务-面界579/8 6.25.风险事例库图6-10风险制-代控业垫界面务在个模这块中SF，可建风立险例库，事记并事例的各级原载因为作风险识别依据。通的事过例库应用降的低FS在信过程授所存在中非系的风统险，到达低风险降，间提高S接经营F益的目效的。6图-11险风例事库界面76/89 图61-风险事例查2询界面62.6.务结算财此块包模括收货代业务账款户理管代垫和款业务账货管户两理个个板，对块同不业的务进行分类管。理外另入银加接行口，过银通对行收、代垫代账进行户管，由监可此现实资对金的踪监视，及时发现违规跟作操减，少财务德道风。险图61-3财结算-务代业务收界面77/89 6-1图4财务管—理客户管78/98理7总 结物《
流金融持支下的丰顺运速一体化运模营式设计方》是案五由名科生本指及老导一师历经起月数时间的，反复研参赛究例，案咨相关询资专家深实地，察考调，研泛搜广相集关资料与信，学习息要必前的知识沿撰写，出的完整方。案方案本SF以公司载体为结，合公的司当营业前况情和发展势，趋设计以了收代代、货垫为款核的心一化新型运体模式营并，化了基优本业务流程的，分析运了中的各种营风及相险关控制施措。具体容如内：一下、展物开金流业务的融略必要性及战目定项位在定决开物流金展融业务之，前我们为SF面临所的微宏观环进境了行细的分致。析宏观面方从政，策、济、社会经、技术环境四方面，阐个了述FS发展物金融流务所面临的机遇和挑业并战存的面局；微观在方，面行从和业业企内进部行析，快分业递烈的竞激争及润利走低的得使多更快企递业始重新开考思司的发展方公，SF完向可全利以自身用优势率开展物先流融金务，业通过务多业化元辟开的新利增长点润在。略战分析基础上的对，FS开展物金融业务进流行项定目，并位其运对战略营行进规划了。二、大两类物流金融营模运式计设及经可行济分析性聚焦流金物融的中客结代算业：务代货收款代垫货和款两大务业对代收。款和货代货垫款个业两的务展模式发进设行计通，客过户分细展差开化异务。服预并了测投资其收和益润，分析表明利物金流可以融为成SF利润的增长点，具有新济可经行性三物、流金融支持的一体下运化营统流程系优化针对S原有F业流程存务在的足，重不点从物运流作流程资金结转流和程两子流程个进分析，行对并程进行重新流设。计别特代对货收款代垫货款和两流个进行了设计，从而程实风险的有效控制。现同时一为化体运系统营风险控制的台平计设提概念供图达到，上线、下线风险同的控用作四、速运一。化下物体金融流创业务新风险理分管析开展流金物融务最业大的挑在战于何如效有制风控。险本方进案行物了金融流风管理的整险体计，设用相关模型利，其对可能面临的风险行的进别识评和估并，提了有出效制风控险的方式。五、一体化运系统营风险的控平制台设为计保证SF了一化运体营统系险风制控可的化与视能化，通智过件软构建了体一化营运系统风的控险制平台，设计的容包括客户档案信内息客、户资评估信风、资险料分析风险评、监控价、务人服绩效考核员资、金理、管财务结算。在等实际关业务相作中，操参考此可设计方案，依据客观实份环际，灵活调整实境步骤，施争实取现企盈业利，明
证方案可的价值行。年轻的石组合愿金意接受实的考验现，在勃蓬发展祖国的地上，开创大片一属速运物流金融于蓝海！的79/98参考文 献1[]祥锋陈等.，资金束约应供中物链流提供的系商价统研究[J值].统系工学报,20程8（60[）2陈]锋祥，代石，伦朱立道.融仓通与流金融服务创物[J新]科.导技，报0025[3]晔.陈于关物金融流中三第参方与式的研模究[].D州苏学大2009[，]4曹.静论我专业物流金融公国司建立的PSU的启示[].J上金融海，2050()[56董]里.功能型物千：图解操作流版[].M东北经大学出版社,财0290[]冯6.霞第方三流企物代收业货业务款展发究研J].黑龙江[通交技，科02082（）[]7冯明安冯，民.隐全蔽理保务业浅—析以湖北—丹神司公为[J]例.武金汉，融02808[]耕冯.中物流融业金创务分析[新]J.测预2，007（）1[]郭法霞，李9少.客谈浅我民营快国递业在的存问题对策[及]J.河交通北科，20技0（6）1[01李]学毅,等物流与.供链金融评应[论J.科学]版出社，2100[11李]毅,学等.物与供应流金融创链-新货质存押融风险资管[J理]科学.出版，社21001[]2雪松.商品融资李物流与管实务[监]J.国经济中版社出2，0081[3李]波.论晓收代货款业的务应链供金创新[融J]邮政研.究，20095（）14[]刘浩.华应链供风管险[理]M中.国物出版资,20社09[15纪峰.]流金融在物快业递展中的发点几考[J].思市周场刊•新流，物200712）[1（6]延平刘,卫李东物.流统学[计]M.清大学华出社版，206:200-2403[17]佳，王喜刘.成基信用于整的物流合融服务平金的台SOWT析[分].中国管J理息化信，200（19）1[1]孟8超田，军志第三.物方流业企务创服新：物流融[J金.]济研究经，020（6）9[9]上海第二1业大工学21世.中纪国济增经长点—现代—流物展的热发和点趋[M势.]国物资中版出社，0092[02]深发展银圳行，中欧国际工商学，院供“应链金”融题课组供应.金融链新经·下济新的融金.上远海出东版，2社0902[]宋1焱，伟李杰.物流金融出_动现_发因展式模风与防险[J范.南]方融金200，91（）[222]苏，杨丹文惠.融通与仓创新成集物增流值务服[]J世界海.，运2060[32]家孙.物流庆险风管[理M.东北]经财大学出版社，209：010-2110[23]天孙琦.有商关银行业产动（抵质）押款的贷研究告报[J]西.金融部，200（6）7[25孙颖.浅析]物金融流险[风J]金融.学与教研究200，73）（[26]陶盛.物流天息平台的信行可性究研[].D州广广州工：业学，大02072[7王诚.]收代货为电子商务速递增值款[].中J邮国政，2080[8]王俊峰2.试论收代货款业发展务策的[J略].政研邮究2010（，7）[29]王.娜浅快递析公司对代收款货业务监的问题[J管].场周刊市理论.究，2研100[3]夏露,李0锋.严流物
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协：一、基原本则：．1甲应符方委托办理国内合运速件代快货款服务收网条件入2。乙方．甲受方委托独家承国担内速快件及运物品的递运配、送货和付到（款OC）D务，服逐步利用乙拥有的方速运服资务源，客户将通过电商务或子它其方订购的商品快式件速投迅送客到手中，户时同甲方代客户收取货向款定并期统结算一。3．甲方利特用快专邮递寄户订购的商品客执行，FS速运快件费标资准，按每并票5元和收代额一定比款例标的向乙方准付支收货代服务费和款结费。算4．速除款快件运，乙外方还将向方甲提国供际国、非代内货收款运快件的寄递业速。务5．甲方作乙方的为固大宗定户，可用以受享到方乙国家邮按法政定给予甲方的运规优费。惠具体惠方式优及度，幅由方甲乙方另签与补协议确充。定6．甲双方乙同共商定制供甲方作用的专代收款快件货详单情，种此情详由乙方单提供甲，方支付要必费的用。7．寄发快件时，甲应方提快件供交接单，清乙与经办人方员交接双，方办经人会员签同，，甲时应方将关有快件交的数据寄信按息统一照准标的文本格及时式递给乙传；方回退快件时乙方提供退回快件，交接单清双方经，人办员签，会同，时方甲将应有关件快退的回数据信按息统一标准的照本文式格时及传给乙递，当甲方从方其渠他道收退回到件快，时关快件有数的信息据也应时、及确准、整完录入到地算机系计中统传递并给乙方相关数据。信应息括完包的收整人件名址（为中应）文快件、编、应收货款码电话、码等号信。息有遇客户或地方部分将货误款直接汇甲往时方甲，方将有关所应款项的快件汇信息及时知乙通。方8．甲方得交寄国家和有关不门部规的定禁、寄超限物寄品，不向客户得提残供、次伪冒品，在商关相务商或运速务业宣中必传明确须售服后务承及诺量保质；乙方仅负证责件投快递、款，不对收商的品量质全保完证及其售后服承务责任；担方甲订对收到商户后七天品内或甲方定的更长期限规国家（有规定的另，按有规关定执行内提）规出及质量格问题的商品，保证无条退件换如甲；不方履义行务，损消费者权益害或严，违重国家或反邮政有关规定，82/98 乙方有随权时知通甲终止本协方。议因甲方因原造成所客户的一切经纠纷和法济律责任，均由甲承方担9．。第除8条规定，甲乙外双任何方一欲终止本协议方，需提前30天书通面对知。方二、双方责：（任一）方:甲．1妥保善并管确正用代收使款货件快用详情专及单橘黄代色收货不款胶条干2．。确保快件在详情上单填写所容全
内面，准，确迹清字晰收件人名址。用中文（书写）书应详细写快件寄达地应符，“合国内速运件快收货款业务开办代名局”表中列所城区域市对应服及务围范。3．据根乙对方件包快装要的，求内件按性对快质妥件善装封。4商品发票（正规发．或票式形票发及致用）户信应装入应相件快的包装内。箱5．甲方交寄的代收货款件，快原则上应按件内际实值保价价交纳并保费。6．价甲方在接订受单，时请应户客少提供至作工位及单宅两个住话号电，码并注在快件标情详上，单保证以方投递/乙收工作款利顺行进。7．甲方将“应收件应人付”额款以（“元为尾”）数晰标清在快件详注情单，“收上件应人款付”额不得为零，应以数民币大写人阿和拉伯字数别注明，不分得有涂改迹。8．痕甲按方时与乙结付寄方快件的运发费不，得任以借何推诿口、拖延或付运费拒此。费乙用方在每将次结时扣除。9．算对方乙法投无快件递甲，方按准标支付回运及退回退件快服费务具备。列情下之一况的属于无法，递快投件：（1收件）人址书写地详或错不误；（2）原写件收地址人查此人无（；3无）与法写原收件取得联系人；4）收件人迁移（；（5）收人件收拒快件或拒付款；货6（）收件人坚要持交在货款前开纳验箱视件内；7）因收（件人外出快，无件投法，缮发递领“通知单取”十日内无后人领取（；8）收人件存不又在无代人。收1．0为证货保款的时结及付甲，必须每方将天寄的快件交信以息及过各种方式和渠道收通的退回快到的件信息以货及款通非过乙方渠直道接汇往方的快件的信甲息规按定要及求时准完整确传递到地乙方并按，方要求定期进乙有关交行寄退和数回据面方的对确核，认否则，甲方承担由引此起的相应件快及款损货。失11．甲方有任在责其宣介传质（括直销目录、媒包体告等广应有明显）类的似如“公司为本户提客供SF速运全国货到付款务业的标记或”示。8提3/98 2．1提高为代货收款快件递成功率以投回款率及，方有义甲务客在户购订向时说其明当，S投F递员投递人收代款快货件时，户客须先按必件上快列所款货支付投于递员才可以人开快拆件。在快件开拆后，如客户对件快内件满不或产意疑问生，由户客甲与直方联接。甲系方必向客须强户，快调内件问题件与方乙速运没及任有何系，关客户得不以何理由为任难、挟邮要投政人员递，要求将已收其缴货的退还款客给户乙，及方邮政负只责款将项缴上来，关收快件的商于品题问由甲方出面解决。客如确户实需要不商，请直接向品投递员人说，并明
在详单情上字签，户客须交无纳任费何用给递人投，员乙方邮及投政递门将部按收照件人拒处理，并按收规予定结算以（二）。方：乙1按．际需实要或双方定，定时到甲方处接约收一两至快件。次具体时和次数，由甲间方与乙方双协方确定。商2．按协议定规的FS运速件快限时求（要则上原1-为2个作工日，含不寄交日），将件快投交给收件，并人快按详情单件上标注“的收件应付款人”额代，方收款甲并以予算。结3．因乙方误，造失成错、少收收或没收到货有款乙，方承担此造成的货由款损失。4．因方乙责造任成保快价件全部失丢或毁，乙损方快件保按价金额全赔偿并额还相关退运费；对于部分丢失或损毁，乙的方按保金价以内额的实际损丢值价以予偿。赔此程中过甲应全力方助乙方，协减少双方损失的5。对于妥投．件，快乙按方向时方结算代收的甲款货（除扣相应用费。）6．对无于法递投快，乙件按时将方件退快甲回方不，再甲方结向相算关退回快的相件应款货。7．本协议未注明乙方应承的担他其责和义务任以，SF速运件快业规务为依据办理。三、定账务结算：1．货款结算每：月日、七三、日五日、十三十日（假节顺日）分延四为，乙方将已代次收的款货统一集，在中扣除方乙收应取代的货收款结算和服务费以及退回费快退回运费件和务费服及生发的输费运后，用余将款付给甲方，结时同向方提甲交结货款快件的快付编件码单清或据信息，以数便对确核。凡当认月能未算的结货，自款转动入月结下时结款算。．2相运费关因乙方与及邮政任造成的丢责、失毁快损的赔偿件款的算结则原应上一一月结具，体结时算由甲方与乙方间另行商，协定实确施。四违、责约任1：、方双在行执协本期议间如发，现何一任有方违约行或发生为议，原则上由争当事人双协方商决。协解不商成，方均可双人向法民院起诉提讼。、双方在执2行本协期间，议经核实方存甲下在列情况一时之，乙有方采取权止停结算或以货抵款扣进处行：（理1）甲方拖运欠一个费以月上经，有关面催方仍拒缴付绝款；的48/9 82（甲）未方照规定按甲将方交寄件的信快、退回息快的信息以件及款通货过乙方渠非道直接汇甲方往的快件的信及息时五（个作日之内工）送到乙传的方；3（）在方甲收乙方按月到真与传甲方“代收的款快货件寄信息核交通对知单”后个工作五日内仍未认确复的；回（4）在方甲欠拖详情单制印两费月个上以，经多次缴催，仍未付款的（；）甲5交寄方国家有关部门和规的定寄禁超限寄物品，、或向户提客供
残次伪冒、品，商并在关商相或速务业运务宣中传没明有确后服务承售诺及质保量的证。、其五事项：他1．乙方接受方甲委托的间定为时年：月日。2．方为甲方乙确的办定理运快速件收代款服货有务一统特代码定。3．本协自甲乙议方签双署生后效有效，期年。合同到期二，时方双中的任一何如未提方书面的终出止协，则该议协议的有效将期自动延顺长期，有效。其它尽事宜未经双方友，好商，另拟补充协协议4．。协议为甲乙双本内部协边议，双均方有任和责务对义协内议保密。容5．本议一式协两份，方各双持份，具有同一法律效等力。甲方：乙方：SF速运团集法代定表人：或授（权理代人）法代表人定：（授权代或人理）85/9 8附录：代垫货款协议二书客与SF户质押合同质人出（甲方）__：______________________________________所住：__________________________________________________话：电__________________________________________________法代表定：人____________________________________________户金融开构及机号帐：___________________________________传真_____：_____________________________________________邮政编码_：______________________________________________质人（权方乙）_：______________________________________住_：___所_______________________________________________话：电__________________________________________________定代表人（法或权代理人）：授____________________________传：真_________________________________________________邮_编码：______政_______________________________________为确_保___________号_款借合（以下简同称款合借）同的履行甲，方愿意其以权处有分财产的作押质，方乙经审，同意接查甲方的财受质产押甲、乙，方双据有根法律规关，经定商一协致，约定下条如款：第一条方以“甲质财押产单”清（附后所列）之产设财质押定第二。条甲质押方保担贷的款额（金写）大_______________元贷款，限自期______年___月______至_日____年_____月_____日。第条三方保证甲质对押产财依法享有有权所经或管营理。权第四条方甲应于________年___月___日_质将财产押交乙付方占并同有向时方支付乙保费_管____________。第元条五质押担保的范围贷款金额；大（写）________________元_及息、利违金约（包罚括息）赔偿金、、质保管物用费实现贷及债权款和质的费权（包括诉讼用费律师、费等）。第六条本同的效合独立于力被保担的款合同借借款合同无，不效响本合同的影效。力第条本七合项同下有关的评估鉴、定保、、险保、运管等输费用均甲由方承担。八第条质押期，间方有妥善保管乙质财押的产义务因，方的过乙
错导致质押产财的价值减的，少当应：1）（借款人在全履行部款借合同债后务乙，向方方赔甲；（2）偿借款如未人全能部行借履款合债务，乙方同赔偿的责任可因未得到行履的款合同债务而借分部全部或销抵。九第甲方条应理质押财办产质押在间期的财产保险财。产险的第保一受人益为乙。方保单证由险乙代方保管为。十条第押质期间质押财，如发生投保范围的产失，或损者第因入的三行导致质押为财产价减少值的，险保偿金赔或损赔偿害金应作质为财押，存入乙产指定方的帐，质户押期间双方均不得动。用第十条非因乙方一错过质押财产价致值减，甲方应在少30内天乙方向供与减提少的价值当相担的保第。二十条质期间押质，财押产成环境污造或造成染他其损害应由，甲独立承方担任。责86/89第十三条 押期质，间未经乙书面方意，甲方不同赠得与迁移、出、、转让租、抵再押质（押或）以他其任方何处式分本同合项抵下押产。财第十四条质押间期，经乙书面方同，意方甲转让押财质所得的价款产优先用应向于乙方提清偿前其所保担的债权第十。条五款借同合履期限行满届，借人款未能清偿务，债方乙权以质有财产押折价或以卖、拍卖变兑现质、押产所得的财款价优受偿，实先质现权。十六条第发下列情况生之，乙方有权一提前处质押分财产现质实、停权止放发款合借同下项款或者提贷收回前款借合项下已发同的放贷款本：息1甲方．被告宣破或产解散；被．甲方2违本反同合九条、第十一条第第、十三条、第四十的约条定发或其他生严重约行为；违3．款借同合行期履借款间人宣告破产、被解被、擅自变更散企体制致乙方业贷债权款落、空改变款贷途、卷入用即将卷或入大的诉重讼（或裁）程仲、序生发其足他影响以其偿债能或缺力乏偿诚意的债行为等情况。第十七甲因隐方瞒质押产财存共在有、争议被、查、被封扣或压设已定抵押等权况情而给乙造成经济损失的方，向乙应支方借付款合项同下贷款金额_______的违约％，违约金不金足弥补以方损乙失的，甲方应还不就足部分以予赔偿。乙方有权违约就金赔、偿金直与接方存甲款户帐中的资予以抵金销。十第八乙方依法处分条质财产押所的价款，按得列下顺分配序1：．付处支质分财押所产需的费用；．2清偿借款人所乙方欠款利息；贷3．清借偿人款欠所方贷乙款本金、约金（包括罚违）和息赔金等；偿．支付其4他费用。十九第条他其定事约项______________________________________________________________________________________________________________________________________
__________________________________________________________________________________第二十条本合因发同生的议争，协商经决解达成不致一见，应意向乙方当在地人民所法提起诉院讼第二十一条。本合同订后签甲方将质押财自产付乙方占有之交起生日。效二第十条二合同本由双方法应代定人（或其授权代表理人）签字加并盖公。章第十二条本三合同本一正二份式甲乙双，各方执一。份甲方（公章：___）_____________定法代表：____人__________（或_权代授人）理_________年______月_________日乙方：公章）_（______________法定_代人表：______________（_授权或理人代）___________年_____月________日附表_________号_质押《合同》项下质财押清产：单质财产名押称规型格号单位量数质押财产况状7898/ 产权证书或权书利押质产财评价值估备注出质：（人章公_）_________________法代定人或（表权代授人）签字：理______________质权：人设建行_银______行_（章）公法代表人或（定权授理人代）字：_签_____________8/889附录三： 图录图目11全文-框架图21-宏观环境ESTP析分图22-产业环境波特五模型分力图析2-3SF网点分布图图24物流金-一体化融营运战略步骤图25管-优理化期主解要问题决图2-竞6争领期先的标目图27-SF一体运化营技路线术图-1代垫3货款客细分图户3-2代垫货款客信用度户级分图3-3大两物类金流融模式图3-4代货款收本模基型3-图52CC代收款货式图模3-62CB代货收模式款图3-7B2B代收货款式模图-83代垫货款业的融务模资图式3-9质模式下押代垫的货款图31-担0保模下的式代垫款货图311-存质货押型下类代的货垫模式款图31-2票据押质类下的型代货款模式垫图313-垫货代款务下集服成化的协同务服系体3-1图SF4现有运营基本模式3-1图5物流金融信息系结统图构图31-代6货款垫业务模式图图317“四-合一”流效果图图3-1物8流金融支持SF体化运一营模式图图3-91SF和行银的垫代款货弈模博型图32-0S与融F资银的代行货款博弈垫型模图-231营主业收入和务件收数票的点图图散41-企业入网流程图42客户业务下单流-程图43-FS公司代收货款业流务程图-44FS公代司收款货算结流程4-图S5F公代垫司款业货务流8程/998图 -46代货款垫算流程结图图4-7FS一化运体营流图程图48-FS体一具化运营体程流图5图-1FS风管理步险骤设计框图架图52-流金物融业风务鱼险图骨图-35代垫货款风层险次构结型模图-45货款款业务评估还风险图图5-5SF与银行共同风管险模理式图5图6效-用本成函数图5-7S与银行共建F急应风控制系统险5-8图预
警应急控制统系程图流图6-信息平台总1体框架图62-户信客主息界面图6-3业务基资料本界面图6-客户4评估主界图面-65代垫款客户级货设置别界面图-66SF与户客收代业合同务图-67SF银行与代监收管同合图6-8SF与银行信合同图授69风险预警--垫代业界务图6面1-0风险控制代-业务垫界面6图-1风1事例库界险面图61-2险事风例查界询面图613-财结务-代收算务界面图业61-4务财理-管客管户90/9理8附 录四：表目录表2-1FS公司SWOT分表表析3-1收货代客款细分户表3-2代收货款客细分户及服务率费计表设3-代收货3款务积业设计分表3-4理想中业客户企的管理体系表35代垫货款-服费率设务计表36-垫货代服务差款化异服设务表3计-7收货代款业务方获各益析表分表-8代垫货3款务业方获各益分表析表39-风控制险统系软件析分表表3-10分A某年度部业务量趋表势表3-112100趋年预测表表势-133A分部收件票和数主营务收入业表3-4A1部分票收数件和主营务业本表成5-1断判阵相矩权重对义含表表-25机随致性一指数值标表表5-方案3层层次总排矩阵计序算表表54-风评价险目及项权重表表其5-5业风险评务—价—1B表56-业务险风价—评—B表2-75业务险风评价——3B表58-业务险风级划分等表5-9客户资等信评估表表级51-0信等用级违表约9/198 附录五：垫代比的率明证程过SF代垫货一假款设型基模本理引明证①引1理证明：证明：在假定款借企业体主违约情况的，当下0时，款企业期末借金现为流Xcq0qcq1asq0q令，X0可得，qcsc1acs0qq3，即当qq3时借款企，业肯定还，贷款无任款业务何风险。如果q3q当，q0q时，借企业期款末金流现为XBq0qqc1asq0q如，B果ca1s则货物，销收售入低成本于，款借业企定不会借贷肯所以须，定Bc假1as这样，q0q的时现金恒流为，正当q0，q款借业期企末金现为X流Bcq0qcq1asq0q，令X0，：得1cascqscq0Bcx知当即qq时3借，企业还款的概率为1款Fx，证毕。②引2理证明：明证：如果qq3，封闭式户现金账流能就够证贷款的保偿，因还此当q0q时，借款企期业现金末为流XBq0qcqas1q0q，当q0q，借企款业期现末金流为XBcq0qcq1sa0qq，所以有：EXqB0qcq1as0qq0qq0BcFxx如dq果3q则，当x，时若借企业主款违约，体则FS公司面将临贷款失损险风若，借企业主款体违约，则不S公司F没有贷损款风失，险此不因同求需
下借企业的期款现末金流：为1当）x，借且企款主体业Q以的概违率约时，：0为借款业主体以企1的Q率不概违时：约Bq0cqcq1asq0q2）x当qq0时，：为Bcq0qcq1asq0q3）当q0q时为：B，q0qcq1as0qq此因有92：/89 XEx0Bc1Qxfxxdcsq0qcq1a1QFxq0xqBxfcxdxcsq0qqc1aFqq0FnBq0cqq1as0qqFq1q0Bq0qcq1as0qqq0q0BcFxdxQqnBcFxd证毕x。③理引证3明：证明：如果借企业还款款，FS司公利润为：c的qaassqq0mqq0不若还，S款F公的司润为利：Bmni,0qqcmax0,0qqcqa1sq0qm0qq1如）果q3，则借q款业肯企还定款，SF公司期望利为：润cqaasqsq0mqq；02）如果qq3，当x时，借款企主业以体Q的率概约违则SF，司公利润：为Bqcq0cq1sa0qqmq0q借；企业款主体1以Q概的不率违约，则FS公利润为司：cqasaqqs0mqq0当x，时封式闭户现账流能够保证金贷安全，则款FS公司利润的：为cqaassq0qmqq0所可得以S公F的期望利司润为：Eqcaassq0qmqq0Q0BxcxFdx证毕。。④理引4证明：证明：1）果如q3，q款企借肯业还定款，损为失，0以所Polslcs0q。）2如果q3q，款借业还款企时，润利为：qcasasqq0mqq0借，款业不还企款时润利：为B＝mn,qi0qcam0,xq0qcq1asq0qmq0q,则损失：为lossqcaassq0qmqq0。当＝0,时lsocqs1acq0qq0sq,则借款企贷业再订款购货物的量在存9/39 8一个临值界qe，这临一界值满：l足sosc1asceqcsq0l，可得求：cqcqeqecscal1scq0因，l0，所以有必qeq3，q当3qqe，P时losslqc，1也即Polsslcq0。同，当样0qq时los，/qs0qcq1Baq0qsq0q因，据引理1证明有Bc1as，所以q0q时，贷款损肯失定0为由此可，得此时losPslcq0。是，于当qqe，时以上从的推导知有可Posslcqlq0和Plssolcqq0q0，因有此：PlssolqQcPqc1aq0sqBq0cqlcqQPcq1asl0qBcqc0qqQFc1alscqBccsq0q因qe，所以ca1lscqcs0q0,又因cs，所0以有c1alsc0，依分函布性数质，知Fc1alscBcqsq0c随q调增单，知Plosslqc随q单调。增毕证二。借款企再订业决策购理证定明理定
1证明：1）代当比垫率csc1acs时，业企肯不定产会贷生款险风此，有时EXqBc1aBscF0qq，2XEq2Bcfq0q0所以令FqWOBBc1as，此时EX0，知无风时企业险最优的总物货为量BcqqWBO当。qqB0OW时企业监，管货物的量已经过超优最，企不会业借款再订，即购q0当，94/98 BWOq1q0qBW时，即OBqWqO00qqBOW企，业如用完贷果款限，额货物量总就超会最优过，所以借量款业企只再订会购qBqOqW0，当q0qWOB1，即qq0WBO0q企，业会光用所的有款限贷额再来订，即购qq0。2）如果csc1ac，企业将s在存款风还险。无若款限贷限制额则：有EXqBcFq0qQc1ascFx1Qc1asc令qvqq0使EXq0，有：Fqq0q0vQca1sBccFxq0q,v0q1Qc1asBccc1scaQFBcxq0q,v0qE2q2Xqqv0qBcfq0qvq0c1asc2QBcfxq0,vqq0cFBq0qvq0fF0qq0vqvqqq00c1ascBcfFqx0q,q0vxq0,qv0q又据基本根设假货物知求分需函数满布失足败率增，因q0递vqq0xq,q0vq0，所以fq0qvq0fx0qq,v0qq0Fqvq0Fxq0,qv0q因，Bca1s，以所2EXq2qqvq00其中qv0q满足：Fq0qvq0Qc1asBccFx0q,qv0q1Qc1ascBc。上式两边对q0求，导：得qvqq00fq0qvq0Q1casccBfxq0,qv0qQscc1ascBfcBcxq0,qvq0f0qqvq0除F同0qvqq0可：得59/98qv q0q0fF0qq0qvvqqq00Qc1asBccfxq,0vqq0q0Fvqq0Qscc1ascfxq0,vqq0fq0qv0qBccBFq0vq0Fqqq0vq0F因q0qvq0Qc1asBccFxq0,qv0qq，q0q0vxq0,qvq0，分布数函满足败失率增递所，以上式左系边小数0于又因，c1asc，1sc1，以所BBcc上式右系边数大于0，因此有vq0qq00，即vqq0是0q的单调递减数函。从可知，若无上贷限额款，企在业风无时最险优总货量为物qWB，O在风险有，时最优订购再量q为v0q当。q0qBOW，企业时会贷款不订再购q，0当；c1ascqWBc1aO0qqBW，即OqBWOq3q0qBWO则，款借企业会利贷用款订再购货的量q物qWBO0q。当0qc1ascqWOcB1a，即q0qBOqW3时，业企会订再购超q3过，此有时还风险款，贷无限额款对时业最企的优再订量购q为v0q，因贷有限额，令款qq0vq
0，vq0q是0q单调的减函递，数所以q0当q01cascqWOc1Ba时有，qq0vqvq00qq0此时企业，再订购qqv0q，当0q00q有，vqq0qq0v0qq0所以，企业用所完的有款限额，贷再订购即q0q证毕。。三侧风下险避规的代垫率比决定理证策定明2证理明1）：当1cascBqWOca1qqBW0O时，据根理定，1果代垫如率比csc1acs，借款企业的则策决：为q0qqBWOq0fiqBOW0q0qfiqWBOq0q0如果款贷比率scc1acs则，款企借的决策为业qqWOBq0。为因BqOWq0csq0c1acs，所以考虑借到款企业反应，的FS司可选公的96/9 代垫比8范率为0,围BWOq0q0q，因代垫为率在比,0cs1cacs区间时，FS司的公利润调递单增，即定在肯,0BWOqq00q区间利单调递增，润以所S公F设定司的代垫率比为qBOWqq00，此时下侧风险Plssocl0q，所以下风侧险避规SF的司的公最优垫代率为比：qBWOqq002）。当0qca1scBWOqc1a时如果将贷款，率比置设0,在csc1acs间，区款企业将借用所有完款贷限额，在这而区一间S公F的利润司调单增递，所S以公司的最优F款贷率为比：csc1acs。果如SF司将贷款比率设置为cs公c1acs,区，间企则在这业区一间有借会风款，无险贷款限额借下企款业现金当流再订购qvq0时最达大而，SF公司这个在区间希借望款业再订企qˆ购，时SF此司公期望的润利达大，则存最在初始货物量q为0的企业，满足ˆqvqq0，即足：满Fc1alscvBqc0qcsq0caassmQca1cs使SF公司和借企款同业达最时优。q当0q0ca1scqBOWc1a时，因qvq0是0q单调的递函数，减有qvq0qvq0所以，：有F1calscqv0qcsq0Fc1alscvqq0csq0，因为又BcBc这在个区E间caasmscQ1acsFWq，其中qEqqqvq00，所以Eqqqv0q0，依SF公司在据这一间区润函数利2Eq20性的质，可知qv0qˆq因此，，就利润而仅言FS司贷公款率应取比qv0qq0。根据引理4，考到贷虑的款下风侧限险，制当PlossclqQFWqqvq0q时，79/98 qq0qv0；Q当FqeQFqqqvq0W，又从引理知P4oslslq随cq单调递，增所为以足下侧风满限险的制件条S，公F设司的贷款比率为置BcF1Qcsq0。c1alscq0当FqQe时，贷款率比于小qeq0值的的Plssoclq0都能使，贷款下侧风险的满足SF司的公限要制求，时此，若QFWqqvq0QFqqe那么使，FS公司期
望利最润大化贷款比率的vqq0q0小于qeq0则，qvq0q0，此时，若而FqQeFWQqqqvq0，则在qvq0q0的左利润随侧递增的S公司将F临界值在设点最置优贷款率比，即qeq0。当0q00时，q有qvq0qvq0所，以有FWqqvq0qFWqqqqv0，即有Eqqqvq00，得qvq0qˆ因，仅就此利而润言FS公司贷款比率取应ˆqq0，同样虑贷款考下的侧险风制条限件将，定有理中2式（10公）示的显果结，体的具明步证骤同上。毕证9。89/8
发布于 2025-01-15 13:50:46
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